刘红忠投资学课后习题讲解.pdfVIP

第1部分 风险和收益的衡量 1. 根据下表中的数据，计算 IBM 公司在 1969—1978 年间的平均收益率和标准差，计算 IBM 公司收益率与标准普尔 500 指数收益率的协方差和相关系数。 年度收益率（% ） 年份 IBM 公 标准普尔 500 指数 司 1969 16.98 -8.50 1970 -11.36 4.01 1971 7.64 14.31 1972 21.12 18.98 1973 -22.14 -14.66 1974 -30.01 -26.48 1975 37.68 37.20 1976 28.27 23.84 1977 1.76 -7.18 1978 13.93 6.56 【解析】 R 6.387 σ 21.91 IBM cov 328.68 IBM ,SP 500 cor 0.859 IBM ,SP 500 2. 已知某资产在未来一段时间的收益率及其相应的概率分布，计算该资产的预期收益率与 标准差。 可能的收益率（% ） 概率 -24 0.05 -10 0.15 0 0.15 12 0.20 18 0.20 22 0.15 30 0.10 【解析】 预期收益率=9.6 标准差=14.42 3. 已知某资产组合包含两种资产，这两种资产的有关数据如下，计算该资产组合的方差、 标准差和在 95%的置信水平及在 99%的置信水平下的 VaR 值。 ρ = 0.75 σ = 10 σ = 20 W = 2/3 W = 1/3 1,2 1 2 1 2 【解析】 2 2