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协整检验 1.VAR 模型滞后阶数 p 的确定 2.Jonhanson 协整检验 1 2 Johansen 协整理论 在 V AR( p ) 模型中，设变量 y 1t ， y 2t ， … ， y kt 均 是非平稳的一阶单整序列，即 y t~I(1) 。 x t 是 d 维外生 向量，代表趋势项、常数项等， y t= A 1 y t-1 + A 2 y t- 2 +…+ A p y t-p+ B x t + μ t 变量 y 1t ， y 2t ， … ， y kt 的一阶单整过程 I(1) 经过 差分后变为零阶单整过程 I(0) 。 3 Johansen 协整理论 其中， Δyt 和 Δyt -j （ j=1 ， 2 ， … ， p ）都是由 I(0) 变量构成的向量，如果 ? yt-1 是 I(0) 的向量，即 y1t-1 ， y2t-1 ， … ， ykt-1 之间具有协整关系，则 Δyt 是平 稳的。 4 Johansen 协整理论 根据协整方程中是否包含截距项和趋势项，将其分为五类： 第一类，序列 yt 没有确定趋势，协整方程没有截距项； 第二类，序列 yt 没有确定趋势，协整方程有截距项； 第三类，序列 yt 有确定的线性趋势，协整方程只有截距 项； 第四类，序列 yt 有确定的线性趋势，协整方程有确定的 线性趋势； 第五类，序列 yt 有二次趋势，协整方程只有线性趋势。 5 在 VAR 模型中解释变量的最大滞后阶数 p 太小，残差可能存在自相关，并导致参数估 计的非一致性。适当加大 p 值（即增加滞后变 量个数），可消除残差中存在的自相关。但 p 值又不能太大。 p 值过大，待估参数多 , 自由 度降低严重，直接影响模型参数估计的有效 性。 1. 确定模型的最大滞后阶数 p 6 （ 1 ）用赤池信息准则（ AIC ）和施瓦茨（ SC ）准则确 定 p 值。 确定 p 值的方法与原则是在增加 p 值的过程中，使 AIC 和 SC 值同时最小。 具体做法是 ：对年度 、 季度数据，一般比较到 P=4 ，即分别建立 VAR(1) 、 VAR(2) 、 VAR(3) 、 VAR(4) 模型， 比较 AIC 、 SC ，使它们同时取最小值的 p 值即为所求。而 对月度数据，一般比较到 P=12 。 当 AIC 与 SC 的最小值对应不同的 p 值时，只能用 LR 检 验法。 7 （ 2 ）用似然比统计量 LR 选择 p 值。 LR 定义为： 式中， 和 分别为 VAR(p) 和 VAR(p+i) 模型的对数似然函数值； f 为自由度。 ? ? 2 2 ln ( ) ln ( ) ( ) (11.2) LR l p l p i f ? ? ? ? ? ? : lnl(p+i) lnl(p) 8 由表 2 知 , 在 P=1 时， SC 最小（ -10.205 ）， 在 P=3 时 ,AIC 最小（ -11.662 ），相互矛盾不能 确定 P 值，只能用似然比 LR 确定 P 值。 9 2 ( ) f ? ? 888 . 102 ) 877 . 366 433 . 315 ( 2 )) 3 ( ) 1 ( ( 2 ? ? ? ? ? ? ? Lnl Lnl LR 10 注： VAR 模型参数估计个数的计算 如 VAR 模型含 3 个变量（ N=3 ），最 大滞后期为 p=2 ，则有 =2 × 9=18 个参数需要估计 其中， P 表示最大滞后期， N 表示 变量个数。 2 PN 11 利用 Genr 命令可算得用于检验原假设是否 成立的伴随概率 P ： p=1-@cchisq(102.888,32) =0.000 故 P=0.000 =0.05 ，应拒绝零假设，采 用之后阶数为 3 的模型。 ? 12 （ 2 ） Johansen 协整检验 Jonhanson （ 1995 ）协整检验是基于 V AR 模型的一种检验方法，但也可直接用于多变量 间的协整检验。 1 ）特征根迹（ Trace ）检验 2 ）最大特征值检验 13 H 0 ：有 r 个协整关系 ; H 1 ：有 r+1 个协整关系。 检验迹统计量为 式中， ? r 是特征根迹统计量， r 为协整向量的个 数； 是 按大小排列的第 i 个特征值； n 样本容量。 i ? 1 ）特征根迹检验