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从美国次级债危机反思中国房地产金融风险 ????　　一、美国次级债危机剖析????在美国的房地产信贷市场上，根据客户的信用等级，分为优质贷款市场、“ALT-A”贷款市场、次级贷款市场。优质贷款市场一般要求客户信用等级高(信用分数在660分以上)，收入稳定可靠，债务负担合理。但是，由于优质抵押贷款市场门槛较高，大量信用程度较差或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的消费者往往转向次级贷款，该类贷款对信用要求程度不高，但贷款利率通常比一般抵押贷款高出2到3个百分点。????对于次级市场而言，次级贷款产品种类很多，比如无本金贷款、3年可调整利率贷款、5年可调整利率贷款、选择性可调整利率贷款