TMT一周谈之传媒行业.docxVIP

周观点 7 月 27 日至 7 月 31 日，传媒(中信)指数上涨 4.59%，日均成交额环比下降 19.57%。上 证综指周涨幅 3.54%，深证成指周涨幅 5.43%，创业板指周涨幅 6.38%。传媒板块指数相对创业板跑输 1.79pct。 个股方面，涨幅前五的分别为宣亚国际（34.77%）、美盛文化（30.63%）、思美传媒（24.39%）、掌趣科技（20.38%）、捷成股份（17.77%）；跌幅前五的分别为上海电影（-7.12%）、出版传媒（-6.58%）、电魂网络（-6.20%）、上海钢联（-5.82%）、横店影视（-5.35%）。 上周大盘有所反弹，传媒板块随大盘回升，周涨幅 4.59%。中报业绩预告披露来看，游戏及互联网板块龙头公司业绩增长强劲。另外，依据国家电影局通知，全国中低风险地区电影院已于 7 月 20 日在满足防疫要求的前提下，开始有序复工，行业逐渐复苏。 投资上建议：1、继续围绕高景气度的在线娱乐方向布局，包括游戏、在线视频 OTT 等； 2、影视及院线的底部向上复苏逻辑，关注影院复工节奏、内容定档情况；3、字节跳动产业链相关受益标的，主要涉及游戏、营销、等三大传媒相关子板块；4、基于新模式、聚焦互联网新流量的营销公司、MCN 机构等，处于高成长阶段。另外持续关注中报业绩预告较好的标的。具体选股方向： 1、 游戏、视频OTT 板块持续高景气度，坚定配置。我