市场风险的计量及管理[精品].pptVIP

第六章 市场风险的计量与管理;第一节 市场风险概述;二、市场风险的特点;第二节 市场风险计量的一般方法;三、市场因子灵敏度法;四、信息论方法;六、压力试验与极值方法;?第三节 VaR的基本概念;一、VaR的含义;;二、注意的问题;第四节 独立同分布正态收益率的VaR;;;二、证券组合的VaR;二、证券组合的VaR;这样，99%，1天的VaR 为：VaR = $177,331.59?也就是说，只有1% 的概率，在未来24 小时内，组合的损失大于$177,331.59。;2、一般情况;2、一般情况;三、因素模型的简单回顾;三、因素模型的简单回顾（2）;四、增加VaR （ Incremental VaR ，边际VaR）;2、 增加 VaR的引出;2、 增加 VaR的引出（2）;;;3、实例;4、重要提示;五、 连续复利正态分布收益率的 VaR ;2、为什么需要复利正态分布收益率 ;;2、为什么需要复利正态分布收益率（2）;3、实例 ;;;?;六、含有非线性衍生品组合的 VaR;（一）Delta-Method; Example: ;Example;评论（1）;评论（2）;（二）The Delta-Gamma Method;（二）The Delta-Gamma Method ;;;非线性VaR(Non-Linear Value-at-Risk);非线性VaR;第五节 非独立同