ST中葡利用非经常性损益进行盈余管理问题探讨.pdf

目录 1 引言 1 1.1 研究背景及意义 1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义 2 1.2 文献综述 3 1.2.1 关于非经常性损益的研究 3 1.2.2 关于盈余管理的研究 5 1.2.3 关于非经常性损益盈余管理的研究 7 1.2.4 文献述评 8 1.3 研究思路与方法 8 1.3.1 研究思路 8 1.3.2 研究方法 9 1.4 本文的基本框架 9 2 非经常性损益盈余管理理论概述11 2.1 非经常性损益盈余管理的相关概念11 2.1.1 非经常性损益的概念11 2.1.2 盈余管理的概念11 2.1.3 非经常性损益盈余管理的概念 12 2.2 非经常性损益盈余管理的动机 12 2.2.1 避免退市动机 12 2.2.2 管理层薪酬激励动机 13 2.2.3 平滑利润动机 13 2.2.4 融资动机 13 2.3 非经常性损益盈余管理的主要方式 13 2.3.1 处置非流动资产 14 2.3.2 债务重组 14 2.3.3 投资收益 14 2.3.4 政府补助 15 2.3.5 其他营业外收入 15 2.4 非经常性损益盈余管理的特点 15 I 2.4.1 非经常性损益盈余管理具有隐蔽性 16 2.4.2 非经常性损益盈余管理易于操作 16 2.5 关于非经常性损益盈余管理的理论基础 17 2.5.1 信息不对称理论 17 2.5.2 委托代理理论 17 2.5.3 现代契约理论 18 3*ST 中葡利用非经常性损益进行盈余管理案例介绍 19 3.1*ST 中葡公司概况 19 3.1.1*ST 中葡基本情况 19 3.1.2*ST 中葡经营情况 21 3.1.3*ST 中葡财务状况 23 3.2*ST 中葡非经常性损益盈余管理的动机 26 3.2.1 公司主业连年亏损面临退市风险 26 3.2.2 拥有上市资格能够顺利融资 27 3.3*ST 中葡非经常性损益盈余管理的具体方式 28 3.3.1 通过资产处置收益进行盈余管理 28 3.3.2 通过处置分公司获得其他营业外收入进行盈余管理 29 3.3.3 通过处置子公司获得投资收益进行盈余管理 29 3.3.4 通过转让可供出售金融资产进行盈余管理 32 3.3.5 通过政府补助进行盈余管理 33 3.3.6 通过银行理财收益进行盈余管理 34 4*ST 中葡非经常性损益盈余管理的经济后果及原因分析 36 4.1*ST 中葡非经常性损益盈余管理的经济后果 36 4.1.1 暂时避免退市 36 4.1.2 公司盈利能力持续下降 36 4.1.3 公司高管陆续离职 37 4.1.4 频繁收到上海证券交易所的监管问询函 38 4.2*ST 中葡选择非经常性损益进行盈余管理的原因 39 4.2.1 非经常性损益盈余管理可以规避监管 39 4.2.2 非经常性损益盈余管理易于操作 39 4.2.3 非经常性损益盈余管理具有隐蔽性 40