第六章 社会保险基金运营风险PPT课件.pptVIP

第六章 社会保险基金运营的风险 第一节社会保险基金面临的风险及其管理 一、筹集风险 大体来看，社会保险基金筹集风险的主要来源有: (一)社会保险的缴费率过高 (二)社保基金征缴力度不高 1.我国人民缴费意识不强 2.随着统筹进一步推进，地方政府征缴积极性不高 3.省内地区间的交叉补贴影响地方政府的积极性 (三)社保基金征缴对象的经济状况不佳 (四)个人账户投资回报率过低 二、资产保管风险 (一)资产保管风险的具体表现： 1.社会保险基金的管理成本很高 2.地方政府及内部人对社会保险基金的挪用和侵占 (二)社会保险基金资产保管风险的管理原则： 1.坚持基金运作与基金监管分离的原则 2.内部集稽查与外部监督结合的原则 (三) 社会保险基金资产保管的具体监管手段，主要包括: 1.法规监督 2.财务监督 3.社会监督 三、给付风险 给付风险: 骗领、冒领以及故意采取各种手段以获得高额给付的行为. 给付风险的来源： 1.骗领、冒领养老金 2.社会医疗保险中的道德风险 3.政府决策和制度设计本身 四、精算风险 精算风险:指的是在社会保险体系建立过程中，由于经验数据缺乏或种种假设条件设定不合理使精算结果不能反映现实情况 . 养老基金的人口风险 ：生产性劳动人口的变动风险，以及进入退休年龄的老年人口增长风险。 五、投资风险 投资风险是指社会保险基金投资过程中由于主观原因(投资决策失误、投资组合选择不当等)及客观原因(工商业的周期变化、利率波动、政府政策变化等)造成的投资收益率不确定的风险。 五、投资风险 (一)养老基金投资风险的表现形式 1.一般的投资风险 (1)市场风险 (2)流动风险 (3)信用风险 (4)操作风险 (5)法律风险 (6)政治风险 (7)货币风险 (8)购买力风险 2.与养老保险基金有关的其他风险 (1)低于预期利率风险 (2)资产和负债不匹配风险 (二)当前我国养老基金投资风险管理状况 1.投资风险承担主体不明确，导致宏观层次风险意识突出，微观层次风险意识淡薄. 2.没有形成统一完整的投资风险管理架构，缺乏一个制定和监督养老基金投资风险管理政策、制度与流程的职能部门. 3.投资决策主要凭经验做出，缺乏一套量化的风险衡量指标 4.投资风险管理人才严重匮乏 (三)养老基金投资风险管理 1.通过完善立法和执法程序,加强对养老基金投资的监管 制定涉及对社保基金投资干预和监管的范围及处理违规行为的程序等方面的法律体系。在完善立法的基础上应该相应地完善机构的建设，建立独立、高效的社保基金监督和管理委员会，主要监管有关机构进行的养老基金投资活动。 养老基金投资的监管主要包括以下几个方面： (1)监督投资计划、方案的合理性; (2)兼顾投资的社会效益;， (3)跟踪投资的收益状况; (4)投资中是否存在投机行为; (5)投资风险的分散程度等。 2.对养老基金的投资组合进行监管 (1)监管基金投资是否超过国家规定的最高限额、投资各项目的比例，监管国家禁止或限制投资的项目范围，以及确定投资准备金的规模与安全警戒线等。 (2)禁止以养老基金的名义使用不属于养老基金的资金买卖证券，或者以其他基金的名义使用属于养老基金的资金买卖证券。 (3)禁止将养老基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。 (4)禁止挪用养老基金资产，用于其他项目的生产或投资。 (5)禁止使用养老基金资产承担无限责任的投资。 国际上对养老基金投资组合的监管方式：审慎性监管和严格的限量监管 1.审慎性监管 其主要特点: 一是强调基金管理者对基金持有人的诚信义务和基金管理的透明度，打击欺诈行为，保护持有人利益; 二是要求资产多样化，避免风险过于集中; 三是限制基金管理者进行自营业务; 四是鼓励竞争。 在这种监管模式下，监督机构较少干预基金的日常活动，只是在当事人提出要求或基金出现问题时才介入。在很大程度上，监管机构依靠审计师、精算师等中介组织对基金运营进行监督。 国际上对养老基金投资组合的监管方式： 审慎性监管和严格的限量监管 2.严格的限量监管 监管机构独立性强、权力较大。除了要求基金达到最低的审慎性监管要求外，还对基金的