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随机指标及其应用研究 KDJ 指标是广大投资者经常使用的技术指标之一，在投资市场有 着广泛的应用。本文将就该指标的实战用法进行深入研究，并对该指 标的用法变换进行解读，让投资者对该指标有一个全新的理解。 KDJ 是一个中国式的叫法。早期的随机指标(stochasticoscillator) 指的是 KD 指标，后来随着技术研发的进步，在这一指标中加入了 J 指标，就演化成了现在的 KDJ 指标。 随着时间的推移，经过投资界众多学者的研究和发展，KDJ 指标 的应用已经从最初的金死叉信号应用向纵深方向发展，并和其它指标 相结合，使用方法不断延伸。 一、实战用法 1、画线等待机会。振荡指标 KDJ 分为 0 至 100 强度，如下图所 示： 在图中寻找一个拐点的数据。其中快速指标 K（白线）触及某个 极低值（图中红线）的次数并不是很多，但是触及之后指标往往有大 的反弹，且对应的行情也较为剧烈。据此我们可以指导自己的实际操 作：当该指标白线再次触及该极低值的时候，即可考虑反向操作。 该种方法暗含了统计学原理，具有相当的科学性，而易于上手， 开发容易。具体方式为：调整红线位置，手动调整，然后适度修改周 期，使 K 的极值和行情走势能够对应上即可。但是该方式也有一定 缺陷。首先，并不知道失效时间，每一次应用都存在比一定的失效可 能；其次，不知道幅度和具体的进出场信号，只能把握趋势可能的拐 点区域；最后，交易频率明显较低，不能够满足大多数短线交易者的 需求，适用周期 1 小时和 4 小时，不宜超过日线，也低于 30 分钟线。 过长的时间周期因为 K 线定型的问题而不好操作，而过短的操作周 期因为交易成本的问题而无法进退自如。见下图： 上图是 30 分钟白银 K 线最近的走势，和底部红线拥有其次碰撞 机会。其中有效识别 4 次，利润约为 450 点，无效识别 3 次，止损 后亏 150 点，连同手续计入，共产生 200 点盈余。另外，由于国内 交易时间的不同步，导致某些指标的变形，所以笔者建议自行开发者 应用连续交易盘报价进行指标调整。 实例一：利用该方式研判白银行情。当时(10 月 17 下午现价白银 6680，)如果继续下挫 2 小时到达 6650，指标 K 值低于 9 之后将有 所反弹。而当时，行情还是在下挫之中。事实上，当晚行情在触底之 后，强势反弹反弹至 6730 上方。充分验证了这种短线方式的正确性， 不过事后信号和后期收盘价显示，当时 K 值并没有完全触及红线。 因此也显示了该指标滞后的一面，不宜过早参与。 2、双线等量 事实上金叉和死叉是非常经典的一种双线等量的应用。K 线和 D 线等值的时候正好是 2 线相交的时候。而后无论是金叉还是死叉，都 被认为是一个入场信号。通过有效市场理论等的论证，让这种操作并 不能够获利。这里介绍一个比较冷僻的用法，来认知趋势并且提示一 些操作思路。 众所周知，振荡指标往往不能提示一些大趋势。如上图，在 KD 指标中部做一条横线，然后笔者选择 K 线从上往下穿该横线的点位。 并依托这些点位做出竖线。而竖线对应行情的点位，作者又用横线连 接，这恰好是一条横线(图中黄线)。这说明一个问题，由于调整指标 问题，笔者没有发现与近期行情的走势比较合适的参数，但是值得肯 定的是，当发现两个下穿点之后，且对应价格走平，我们非常有理由 认为目前行情在振荡。 而后调整了周期，发现白银最近两周呈现震荡下跌之后，虽然前 值 KDJ 给出了一个买入信号，但此时振荡之后下行动力仍在，高位 有再次杀跌的趋势，不宜盲目入场。 总结：指标统计是一件比较繁琐的事情，尤其是涉及定量，但是 利用指标图形化，利用图线选极值，这样做法既有理论依据，又可以 简便的删选数据。相对粗糙却实用性强。 二、变换用法 1、上一部分中应用最多的 K 值