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集团管控新模式下的资金管理效率提升 集团企业资金集中管理是未来发展的趋势。就目前的大型集团而言,其组织形态分散 但管理日趋集约化。据统计,在世界 500 强企业中,有 80%的企业已经实现资金集约化管理; 最典型的代表是 GE 公司,其资金集约化管理是利用北美和欧洲间的时差调动资金,资金管理 是以小时来进行的。特别是经历了近期金融危机、资金紧缩,企业对资金的管理需求明显增 加, 同时资金管理趋向全球化、产业链化、利润导向化,资金集约化管理更为迫切。 就国内集团企业资金管控而言,一般是分阶段发展的： 第一阶段：手工加电子化, 目的是加强资金监控,保证资金的安全性和时效性。这一阶 段以效率为导向,一般采用统收统支、备付金、结算中心运作。 第二阶段：在流动性管理基础上,合理安排资金、降低筹资成本,开展投资理财。这个 阶段以效益为前提,企业一般采用资金管理中心模式,有条件的则成立财务公司进行运作。 第三阶段：加强资金的风险管理, 目的是实现安全、流动、盈利性三性均衡。这是以 管理为重点。 集团企业资金管控新形势 目前,集团企业的资金管控首先将面对国际和国内的金融问题。 从 2009 年到 2011 年, 由于经济复苏前景不确定,和发达国家公共债务恶化,外汇、股票 市场持续动荡;应对危机的刺激性财政政策和宽松的货币政策,促成全球流动性过剩;新兴经 济体利率提高,抑制部分信贷投资需求,抑制物价上涨。 而国内由于货币、信贷的高速增长,既提供了充足的资金,但也带来了通货膨胀预期上 升、资产市场泡沫膨胀;外汇市场波动加大,跨境人民币业务取得突破性进展,外汇管理改革稳 步推进;央行多次上调准备金率及加息,在连续密集的货币政策收缩后,央行货币政策从“适度 宽松”回归“稳健”,加息周期全面启动。 其次,集团企业的资金管控要面对外部环境。政策环境整体趋好,经济全球化和金融全 球化,为集团企业的资金集中管控奠定了发展方向,也提供了契机;商业银行竞争加剧,为企业 现金管理的服务专业化提高,产品不断推陈出新,满足了产业升级需求。从而使集团企业资金 管控的新需求及其内涵更丰富、管理更精细、外延更深入与产业链相融合,其发展趋势将是 全面、深入、专业、高效。 集团企业资金管理策略 目前,集团企业在资金管控上仍面临许多现实问题,主要有:1、多头开户、资金使用分 1 散的现象,资金使用效率低下;2、资金信息质量不高、或信息不对称,缺乏资金监管机制;3、 资金得不到有效配置,整体财务风险加大。 由此不难看出,集团企业在发展的各个阶段不论是使用财务软件、ERP 、银行网银,还 是“财务软件+ 网银”的方式,均没有有效地解决管理问题。如何让管理者摆脱所面临的困扰？ 九恒星在 2005 年国资委课题汇报会上首次提出“资金集中管理”的策略,也就是说,集团企业 在正确处理集权与分权关系的基础上,利用先进的网络技术,借助高效的信息化管理手段实现 资金统一筹措、协调、规划、调控,充分发挥集团企业整体的资金优势,提高资金使用效率, 降低资金成本,保障集团企业日常经营和快速发展的资金需要。 通过九恒星多年的研究,集团企业资金管理策略主要有 3 种： （1）集权模式：各项资金决策权、风险监控、资金日常运营均集中于集团企业的总 部,对整体资金进行严格控制和统一管理。 机遇： ——有利于公司总部发挥资金调控职能,实现统一的资金目标; ——便于资金资源共享,节省管理成本,提高企业信贷等级; ——管理触角深入每个管理环节保证集团对子公司实施控制。 挑战： ——公司总部承担了所有客户的商业风险和对银行的信用风险; ——容易挫伤子公司经营者的积极性,抑制其灵活性和创造性; ——决策压力集中于决策层,一旦决策失误,将产生重大损失; ——总部不能根据经常变化的经营情况作出快速反应。 （2 ）分权模式：资金管理决策分散于各子公司,分权模式下的子公司相对独立,母公司 不干预子公司资金管理决策和财务活动;此种模式运用的难点,是集团总部如何通过