疫情之后银行资产负债有何新变化.docxVIP

内容目录 疫情下资产规模明显扩张，增速先上后下 4 资产配置：继续增配贷款 5 贷款投向：企业贷款和票据贴现占比上升 6 证券投资：标准化债券和资管产品比重均有所下降 8 银行非保本理财：规模整体抬升，但结构分化明显 10 负债结构：存款占比提升 10 生息资产收益率和负债成本均下行，净息差下降 12 监管指标：资本充足率下降，流动性压力分化 15 9. 小结 17 图表目录 图 1：银行资产增速先上后下 4 图 2：上市银行资产规模增速 4 图 3：银行整体资产配置变化 5 图 4：银行同业资产占比 5 图 5：国有行资产配置变化 5 图 6：股份行资产配置变化 5 图 7：城商行资产配置变化 6 图 8：农商行资产配置变化 6 图 9：企业贷款占比整体上升 6 图 10：个人贷款占比下降 6 图 11：票据贴现占比整体上升 7 图 12：2020 年新增贷款同比变化 7 图 13：国有行个人贷款结构变化 7 图 14：股份行个人贷款结构变化 7 图 15：城商行个人贷款结构变化 8 图 16：农商行个人贷款结构变化 8 图 17：不同类型商业银行债券投资有所分化 9 图 18：国有行继续减少资管产品投资 9 图 19：上市银行债券结构环比变动（20Q2-19Q4） 9 图 20：上市银行债券结构同比变动（20Q2-19Q2） 9 图 21：上市银行资管产品投资结构环比变动（20Q2-19Q4） 9 图 22：上市银行资管产品投资结构同比变动（20Q2-19Q2） 9 图 23：上市银行对公贷款行业分布 10 图 24：上市银行非保本理财规模变化 10 图 25：结构性存款规模变化（分存款类型） 11 图 26：结构性存款规模变化（分机构类型） 11 图 27：国有行计息负债结构变化 11 图 28：股份行计息负债结构变化 11 图 29：城商行计息负债结构变化 11 图 30：农商行计息负债结构变化 11 图 31：上市银行同业负债占比普遍上升 12 图 32：商业银行净息差变化 12 图 33：上市银行净息差变化 12 图 34：上市银行生息资产收益率变化 13 图 35：上市银行计息负债成本率变化 13 图 36：生息资产收益率下降 13 图 37：贷款利率四季度才开始下行 13 图 38：资金利率 14 图 39：存款成本率 14 图 40：应付债券成本率 14 图 41：同业负债成本率 14 图 42：央行借款成本率 14 图 43：商业银行资本充足率变化 15 图 44：各类银行资本充足率变化 15 图 45：上市银行资本充足率 15 图 46：上市银行一级资本充足率 15 图 47：上市银行核心一级资本充足率 16 图 48：LCR（ ） 16 图 49：流动性比例 17 表 1：上市银行贷款行业分布（亿元） 8 2020 年上市银行半年报业已披露完毕，本文根据上市银行半年报对商业银行资产配置、负债成本、监管指标等方面进行简要分析。 疫情下资产规模明显扩张，增速先上后下 疫情发生之后，在政策引导之下银行加大对实体经济的支持力度，银行资产增速也从 2019 年末的 9.1 快速上升至 2020 年 5 月的 12 ，6 月增速才开始下滑。其中，2020 年上半年资产增速上升最为明显的是股份行和国有行。 图 1：银行资产增速先上后下 资料来源：Wind， 分银行类型来看，2020 年上半年不同类型银行资产规模增速主要集中在 0-20 的区间，我们统计的 50 家上市银行中仅有锦州银行和甘肃银行的资产规模同比出现负增长，另外还有部分中小银行（城商行和农商行）资产规模增速低于 5?，这可能是因为这些银行信用风险较高，资本相对缺乏，难以支撑其资产快速扩张。 图 2：上市银行资产规模增速 资料来源：Wind， 资产配置：继续增配贷款 在疫情影响以及政策引导之下，2020 年上半年上市银行资产端进一步增配贷款；证券投资 （含债券、资管产品等）比重有所下降；现金占比有较为明显的下降，这说明银行的资金使用效率有所提升。 图 3：银行整体资产配置变化 资料来源：Wind， 值得注意的是，上半年上市银行同业投资占比罕见地出现了提升（2016-2019 年占比一直在下降），结合城商行资产扩张情况，说明商业银行完全从去杠杆转向加杠杆（主要发生在今年 1-4 月）。 图 4：银行同业资产占比 资料来源：Wind， 具体来看，2020 年上半年国有行、城商行和农商行贷款占比均有不同程度提升，证券投资比重有所下降，但股份行却刚好相反，贷款占比小幅下降而证券投资占比上升。说明股份