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光模块产业链分析 一、光模块概况 1、 光通信模块是光纤通信系统中重要的器件之一， 它主要由光电子器件、 功能电路和光接口等组成。 光电子器件又包括光发射器件和光接收器件两部分。 2、 简单来说：光通信模块由光电转化器件组成， 帮助信号在光纤中实现 “电—光—电” 传递的核心部件。 作为融合通信网络总核心的组立件， 高速光通信模块是支撑云计算、 宽带网络、数字医疗、物联网等下游产业的关键单元。 3、 光模块产业链包括芯片（主要是指光芯片）组件、模块，最终光模块产品就是将光芯片进行封装和集成。 4、 封测的技术难度、 特别是高速光模块， 在保证性能稳定同时还需要提高良率，达到量产需要一定的技术水平。 一、 行业应用及发展前景 1、 数据中心应用 1.1、 在光模块的众多应用行业中， 数据中心应用已经成为贡献增速最快的市场。一个数据中心内部有成千上万台设备， 要将这些设备进行光互联， 需要大量的光模块。且无论是数据中心的内部互联还是接入都需要用到光模块，未来数据中心对光模块的需求将以几何级数增加。 1.2、 2015年— 2020年数据中心用光模块市场符合增速达到 20%，而其中高速 光模块应用增速达 45%。 结论：数据中心市场主要催生对高速光模块的需求，在数据中心市场，未来大 型数据中心的集采占比将会提升至 50%，采购的光模块也将逐渐向 100G 过渡。 2、 传统电信市场 2.1、电信领域依旧是光通信模块最重要的应用领域，目前面临这接入网、传输 网全面升级的需求。接入网流量激增迫使网络自下而上升级， FTTH 接入 / 基站 回传接入向 10G 升级，传输网从 40G 向 100G 演进，未来骨干网将有望采用 200G/400G 系统。对应领域的光模块也面临着大量更新换代的需求。对应领域的光模块也面临着大量更新换代需求。随着 FTTH 的大规模建设、同时视频迈向高清甚至是 4K，家庭端接入流量也将迅速增长。 2.2、到 2020年，宽带网络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到 70%，行政 村通宽带比例超过 98%；在宽带网络提速背景下，光纤接入光模块将向 10GGEPON/XGPON 切换，带来 10G 光模块 20%以上的市场增速。 结论：目前， 4G 基站建设进入尾声，整体基站数量增速放缓，随着 5G 建设开 启，移动通信网络建设带来的光模块再一次迎来爆发。 三、市场趋势 1、目前来看光模块的驱动力主要来自数据通信中心的需求， 数据流量的爆发与 5G、物联网等加速部署，将进一步带动高速光模块需求，光模块作为核心部件 需求巨大。 2、随着云计算的市场渗透，传统 IT 结构向云计算迁移，传统数据中心将逐步 被云数据中心取代，根据相关机构测算，相同出口流量的云数据中心，光模块 用量将是传统数据中心的 5 倍以上。云数据中心的建设高潮，将极大促进光模 块尤其是高速光模块的需求激增， 3、5G 通信网络采用更高频段、更宽频频谱和新空口技术，光模块接口带宽需 求数倍于 4G，4G 网络前传接口带宽为 10G，回传为 10G、100G，5G 网络前传接口带宽为 25G、甚至 100G，新增中传，中传接口带宽为 50G/100G，回传接口带宽超 100G，将采用 100G/400G 想干技术。 6、根据测算，目前前传光模块市场规模为 45.6 亿美金，中传为 32.3 亿美金， 回传为 9.15亿美金，基站接入光模块 1.56 亿美金，市场规模为 88.6亿美金。 7、光模块企业在光通信持续发展的背景下，不断进行并购重组，垂直整合产业 链，行业集中度进一步提高，同时行业竞争激烈，通过价格战抢夺市场份额， 使得企业生存环境更加恶劣，目前国内市场以低端、量大、微利等特点，光通 信器件厂商被迫加速向高端转移，中国人力成本已经逐渐变得昂贵，低成本优 势正在消耗，低价竞争已经迫使利润越来越低。 四、光模块是投资弹性最大的环节， 5G 前传网络将采用 25G/100G 光模块，回传采用 100G/200G，甚至 400G 光模块，技术升级带来相较于 4G 数倍投资空间，龙头厂商将受益。