金融与投资证券交易程序和方式.pdf

第十章 证券交易程序和方式 第一节第一节 证券交易程序证券交易程序 开户—委托—竞价成交—结算—登记过户 一、开户 投资者首先要寻求自己投资者首先要寻求自己认可认可的券商并带上相关证件的券商并带上相关证件 （一）开户的必要性 11..了解了解、、掌握客户的基本情况掌握客户的基本情况 2.确立委托代理法律关系 3.保证证券交易公正性 44..方便日常业务联系方便日常业务联系 （（二二 ））开户的主要内容开户的主要内容 1.证券账户：是指证券登记机构为投资者设立的， 用于准确记载投资者所持有的证券种类、名称、数量 以及相应权益和变动情况的一种账册。含登记、托管、 存管存管、、结算业务结算业务。。 2.资金账户：是证券经纪商为投资者设立的用于记载 和反映证券交易的货币收付及变动情况和反映证券交易的货币收付及变动情况。。我国为第三我国为第三 方托管即：券商托管证券、银行托管资金。 （三）开户的主要类型（三）开户的主要类型 11..现金账户：现金账户：以现货交易方式进行证券投以现货交易方式进行证券投 资的客户开立的帐户资的客户开立的帐户资的客户开立的帐户资的客户开立的帐户。。。。不得融资和融券不得融资和融券不得融资和融券不得融资和融券。。。。以现以现以现以现 款和现券交易。款和现券交易。 2222保证金账户保证金账户保证金账户保证金账户：：：：以保证金交易方式进行证以保证金交易方式进行证以保证金交易方式进行证以保证金交易方式进行证 券投资的客户开立的帐户。该类投资者可以通券投资的客户开立的帐户。该类投资者可以通 过交付保证金以向证券公司融资或融券的方式过交付保证金以向证券公司融资或融券的方式 进行交易。开立时，签协议：交保证金、证券进行交易。开立时，签协议：交保证金、证券 抵押、借出做卖空交易。抵押、借出做卖空交易。 二二、、委托委托 （一）委托方式 1.递单委托（柜台委托） 2.电话委托 3.传真委托和函电委托 4.自助终端委托 5.网上委托 （二）委托内容（二）委托内容 1.1.证券账号证券账号 2.2.日期日期 3.买卖方向3.买卖方向 4.4.品种，买入或卖出证券的名称或代码品种，买入或卖出证券的名称或代码 5.5.数量：整数委托、（卖出）零数委托数量：整数委托、（卖出）零数委托 6.6.委托价格：市价委托、限价委托，如果不指明委托价格：市价委托、限价委托，如果不指明 价格证券经纪人即作为市价委托处理价格证券经纪人即作为市价委托处理。。 7.7.7.7.交易方式交易方式交易方式交易方式：：：：现金现金现金现金、、、、信用信用信用信用 8.8.时间时间 9.9.9.9.委托有效期委托有效期委托有效期委托有效期：：：：一般当日一般当日一般当日一般当日 10.10.10.10.交割方式交割方式交割方式交割方式：：：：普通日普通日普通日普通日、、、、当日当日当日当日、、、、特约日特约日特约日特约日 11.11.其他其他 （三）委托指令 1.市价委托指令：投资者只提交数量而不指定成交价格的 指令。速度快、成交率高。 2.限价委托指令:投资者既提交数量又限定买卖价格的指 令令。。经纪商只能以限价或比限价更好的价格来完成委托经纪商只能以限价或比限价更好的价格来完成委托。。 即以限价或限价以下的价格买入、以限价或限价以上的价 格卖出格卖出。。 3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托。 投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格 时按市场价格买进证券，或者在证券市场价格下降到或低 于指定价格时按市场价格卖出证券。前者为停止损失购买 委托，后者为停止损失出售委托。 （四）委托的执行、变更与撤销 1.委托的受理与执行 2.委托的变更与撤销：在委托有效期内执行前，投资 者有权变更和撤销指令者有权变更和撤销指令 三、竞价成交 （一）价格形成方式 １１..指令驱动方式指令驱动方式 ：： 即委托驱动、订单驱动，在竞价市场中， 证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动