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第三版巴塞尔资本协议：发展沿革、主要内容及影响 分析 姚博元 王刚 第三版巴塞尔协议（业界也称 BaselⅢ）是巴塞尔银行监管委员会（以下简 称巴塞尔委员会）针对2004年巴塞尔新资本协议（俗称巴塞尔Ⅱ）在2007—2009 年金融危机中暴露出的缺陷，为加强银行宏微观审慎监管和风险管理在近年来密 集出台的一系列监管改革方案的总称。作为对金融危机的系统监管改革回应，巴 塞尔Ⅲ的全面实施将在全球银行业的发展进程中产生深远影响。本文试从发展沿 革、主要内容和对银行业以及银行监管的影响三个角度，对第三版巴塞尔协议进 行剖析。 一、巴塞尔资本协议发展沿革 巴塞尔银行监管委员会是1974年由十国集团中央银行行长倡议建立的，其 成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。2009年 3 月13 日，巴塞尔委员 会发布公告，为提高履行职责的能力和代表性，邀请澳大利亚、巴西、中国、印度、韩国、 墨西哥和俄罗斯七个国家作为新成员加入，银监会和人民银行作为中国的代表加入巴塞尔委 员会并全面参与了委员会各个层级的工作。 巴塞尔协议的出台源于前联邦德国 Herstatt 银行和美国富兰克林国民银行 （Franklin National Bank）的倒闭。这两家著名国际性银行的倒闭使各国监管 机构深刻意识到国际银行业经营所面临的环境日益复杂，风险明显提高，纷纷开 始全面审视如何有效监管拥有广泛跨境业务的国际活跃银行这一难题。 （一）第一版巴塞尔协议（Basel I） 1988 年 7 月，巴塞尔银行监管委员会通过《关于统一国际银行的资本计算 和资本标准的报告》，即所谓的第一版巴塞尔协议。该报告主要有四部分内容： 1、资本的分类；2、风险权重的计算标准；3、1992年资本与资产的标准比例和 过渡期的实施安排；4、各国监管当局自由裁量的范围。体现协议核心思想的是 前两项。 第一版巴塞尔资本协议虽然确立了资本作为抵御银行面临风险的最后屏障 的地位，但也具有许多不足之处。一是对所有公司贷款均适用100%的风险权重， 而不考虑贷款对象的评级；二是对违约贷款不考虑其潜在回收率；三是没有考虑 贷款组合的风险分散效应。因此，理论上第一版巴塞尔协议被业界认为风险敏感 度严重不足。 （二）第二版巴塞尔协议（Basel II） 上世纪 90 年代中后期，金融创新特别是证券化技术的不断精细化，加上亚 洲金融危机导致国际银行业风险日益复杂、挑战性越来越高，为提高监管资本标 准的风险敏感性，减少监管套利行为，巴塞尔委员会从 1998 年启动资本监管标 准的修订。1999 年 6 月，巴塞尔委员会提出了新资本协议的框架，明确新的资 本监管协议由三根支柱构成：资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律。 第二版巴塞尔协议的完善主要体现在如下几个方面：一是风险覆盖范围的扩 大，不仅包括原资本协议的信用风险和市场风险，在第一支柱下进一步包括了操 作风险，在第二支柱下进一步包括了声誉风险、法律风险等其他风险；二是适用 范围的扩大，巴塞尔委员会明确表示新协议的适用范围不再局限于十国集团，尽 管其重点仍是上述国家的“国际活跃银行”（internationally active banks）， 但伴随全球金融市场一体化程度的加深，市场竞争压力的传导使新资本协议的适 用范围实质扩大；三是信用风险度量方法的扩大。在第一版巴塞尔协议的标准法 基准上，进一步扩充到允许使用内部评级法；四是风险权重设置的改进，取消了 10%类别权重，增加了150%的权重，并区别主权国家、银行及公司，分别根据这 些主体的外部评级结果使用相应的风险权重。 总的看来，第二版巴塞尔资本协议涵盖了当前国际银行界所面临的主要风险 类别，风险敏感性显著提高。 二、第三版巴塞尔协议 （一）协议主要内容 1、更严格的资本定义。 为提高资本吸收损失的能力，第三版巴塞尔协议提出了新的更审慎的定义， 规定一级资本只包括普通股和永久性优先股，并要求各家银行最迟在 2017 年底 完全达到针对一级资本的严格定义。 2、一级资本金比率。 根据协议，普通股最低要求，即资本结构中吸收损失的最高要素，将从当前 的2%提升至4.5%。这一更严格的要求将分阶段实施，从2013年1月1 日开始， 至201