《香港上市条件及优劣势》.docxVIP

（一）香港 I 1、中国香港上市要求 香港主板 目的众多，包括为较大型、 市场目 基础较佳以及具有盈利纪 的 录的公司筹集资金 香港创业板 为有主线业务的增长公司筹集资金，行业类别 及公司规模上限 采盈利测试”标准：上市 前三年合计盈利 5,000万 盈利要 不设盈利要求港元（最近一年须达 不设盈利要求 求 2,000万港元，再之前两 年合计3,000万港元） 须显示公司有紧接递交上市申请前 24个月的 营业记 具备不少于三个会计年度录 的营业记录 营业记 具备不少于三个会计年度 录 的营业记录 值超过5亿港元，发行人可以申请将 活跃业务 纪录”减至12个月 联交所只对若干指定类别 有关营 的公司（如基建公司或天 业纪录 然资源公司）放宽三年业 规定的 务纪录的要求，或在特殊 弹性处 情况下，具有最少两年业 理 务纪录的公司也可放宽处 理 联交所只接受基建或天然资源公司或在特殊情 况下公司的活跃业务记录”少于两年 并无有关具体规定，但实 主营业际上，主线业务的盈利必 务 并无有关具体规定，但实 主营业 际上，主线业务的盈利必 务 须符合最低盈利的要求 附属公实际上联交所将要求发行 附属公 实际上联交所将要求发行 司经营 人必须对其业务拥有控制 的活跃 权 业务 的董事会，并持有有关附属公司不少于 50%的 权益 管理层、 至少前三个会计年度的管拥有权 理层维持不变；至少经审 管理层、 至少前三个会计年度的管 拥有权 理层维持不变；至少经审 或控制 计的最近一个会计年度的 权 拥有权和控制权维持不变 并无有关规定，但申请人 业务目 须列出一项有关未来计划 标声明 及展望的概括说明 拥有权下运营 须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如 何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其 后两个财政年度内达至该目标 新申请人预期在上市时市 值不低于2亿港元；采市 值/收益/现金流量测试”标 最低市 准的，上市时市值至少为 值 20亿港元；采市值/收益 测试标准的，上市时市值 至少为40亿港元 股票无具体规定，但实际上在上市时不能少于 4600万港元；期权、权证或类似权利，上市时 市值须达600万港元 25% 25% （如发行人市值超过 最低公 40亿港元，则最低可降低 众持股 为10% ,如发行人预期市 量 值超100亿港元的，可酌 情降至15%— 25 %之间） 若公司在上市时的市值不超过 40亿港元，则最 低公众持股量须为 25% ,涉及金额至少须达 3000万港元；若公司在上市时的市值超过 40 亿港元，则最低公众持股量须为 20%或使公司 在上市时由公众人士持有的股份的市值至少达 10亿港元的较高百分比。上述的最低公众持股 量规定在任何时候均须符合。期权、权证或类 似权利（权证）已发行权证数量的 25% 管理层 股东及 高持股 在上市时管理层股东及高持股量股东必须合共 无相关规定 量股东 持有不少于公司已发行股本的 35% 的最低 持股量 于上市时最少须有 100名 于上市时公众股东至少有 100名。如公司只能 股东人 股东，而每1百万港元的 符合12个月 活跃业务纪录”的要求，于上市时 数 发行额须由不少于三名股 公众股东至少有300名 东持有 管理层股东必须接受为期 12个月的售股限制 主要股 上市后6个月内不得售 期，在这一期间，各持股人的股份将由托管代 东的售 股，其后6个月内仍要维 理商代为托管。高持股量股东则有半年的售股 股限制 持控股权 限制期 竞争业信息披包销安公司的控股股东（持有公司股份35%或以上者）不能拥有可能与上市公司构成竞争的业务一年两度的财务报告公开发售以供认购必须全面包销只要于上市时并持续地作出全面披露，董事、控股股东、主要股东及管理层股东均可进行与申请人有竞争的业务（主要股东则不需要作持续全面披露）按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较 竞争业 信息披 包销安 公司的控股股东（持有公 司股份35%或以上者）不 能拥有可能与上市公司构 成竞争的业务 一年两度的财务报告 公开发售以供认购必须全 面包销 只要于上市时并持续地作出全面披露，董事、 控股股东、主要股东及管理层股东均可进行与 申请人有竞争的业务（主要股东则不需要作持 续全面披露） 按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营 业绩与经营目标的比较 无硬性包销规定，但如发行人要筹集新资金, 新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到 时方可上市 了％解详*情合*作请联*系（部总1 23332 395） I 2、主要阶段 委任中介机构，包括会计 师、律师、资产评估师、 股票过户处： 确定大股东对上市的要求； I落卖初步销售计划。_/ ；晚上市时间;宙慎调至 查 证工作潸估业务、蛆织架构； , 公古号组上市架职― 复亩过去二，三年