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证券分析师执业行为准则 第一条 为规范证券分析师执业行为，提高证券分析师 专业水平， 维护证券分析师良好职业形象， 根据法律、 法规、 《中国证券业协会章程》及《发布证券研究报告暂行规定》 （中国证监会公告 []号）的有关要求，特制定本准则。 第二条 本准则所称证券分析师是指与证券公司、证券 投资咨询机构签订劳动合同，并在中国证券业协会注册登记 为证券分析师的人员。 第三条 证券分析师应当自觉遵守法律、法规、中国证 监会的有关规定、行业自律规则以及所在证券公司、证券投 资咨询机构的内部管理制度，规范执业行为。 第四条 证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、 专业、诚信的执业原则。 第五条 证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内 部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产 管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。 第六条 证券分析师应当恪守诚信原则，其研究结论应 1 / 6 当是证券分析师真实意思的表达，不得在提供投资分析意见 时违背自身真实意思误导投资者。 第七条 证券分析师制作发布证券研究报告，应当自觉 使用合法合规信息，不得以任何形式使用或泄露国家保密信 息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息，不得编造并传 播虚假、不实、误导性信息。 第八条 证券分析师制作发布证券研究报告，应当基于 认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出 研究结论。证券研究报告的分析与结论应当保持逻辑一致 性。 第九条 证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭 他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究 报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。 第十条 证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关 服务，不得用以往推荐具体证券的表现佐证未来预测的准确 性，也不得对具体的研究观点或结论进行保证或夸大。 第十一条 证券分析师制作发布证券研究报告、提供相 2 / 6 关服务，应当向客户进行必要的风险提示。 第十二条 证券分析师应当通过公司规定的系统平台发 布证券研究报告，不得通过短信、个人邮件等方式向特定客 户、公司内部部门提供或泄露尚未发布的证券研究报告内容 和观点，不得通过论坛、博客、微博等互联网平台对外提供 或泄露尚未发布的证券研究报告内容和观点。 第十三条 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部 门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监 管规定、行业自律规则以及公司管理制度的， 应当予以拒绝， 并及时向公司报告。 第十四条 证券分析师在执业过程中遇到自身利益与公 司利益、客户利益存在冲突时，应当主动向公司报告。 第十五条 证券分析师的配偶、子女、父母担任其所研 究覆盖的上市公司的董事、监事、高级管理人员的，证券分 析师应当按照公司的规定进行执业回避或者在证券研究报 告中对上述事实进行披露。 第十六条 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉， 3 / 6 以真实姓名执业。 第十七条 证券分析师只能与一家证券公司、证券投资 咨询机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家 以上的机构执业。 证券分析师不得在公司内部或外部兼任有损其独立性 与客观性的其他职务，包括担任上市公司的独立董事。 第十八条 证券分析师在执业过程中，不得向上市公司、 证券发行人、基金管理公司、资产管理公司以及其他利益相 关者提供、索要或接受任何贵重财物或可能对证券分析师独 立客观执业构成不利影响的其他利益。 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在 公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较 高的研究评价结果。 第十九条 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声 誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言 论，不得以不正当手段与同行竞争。 第二十条 证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等 4 / 6 公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的 评论意见，应当严格执行证券信息传播及中国证监会的相关 规定，准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发 布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研 究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。 证券分析师通过论坛、博客、微博等互联网平台发表评 论意见的行为应当符合上述规定。 第二十一条 证券分析师应当遵守所在公司的管理制 度，履行岗位职责，充分尊重和维护所在公司的合法权益。 证券分析师离职后，应当履行与原所在公司所签署的劳 动合同或协议的有关约定，承担相应的保密、竞业限制、培 训赔偿等义务。 第二十二条 证券分析师应当按照中国证券业协会的相 关规定参加后续执业培训，积极参加所在公司组织的业务培 训及合规培训， 不断提高专业能力、 执业水平以及合规意识。 第二十三条 证券分析师违反本准则规定的，中国证券 业协会将根据自律规