贵阳铁路建设投资有限公司公司债券2017年半年度报告.pdf

2017 年半年度报告 贵阳铁路建设投资有限公司 公司债券半年度报告 （2017 年） 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 投资者在评价及购买本次债券之前，应认真考虑下述各项可能对本次债券的偿付、债券价 值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中 “风险 因素”等有关章节内容。 盈利能力风险 公司主要收入来源于贵阳市铁路建设投资项目。目前公司参股投资建设的铁路项目投资额 较大，且未来仍将有持续性的资本支出。但受制于铁路运输行业的特性，项目建设和投资 回报周期长、前期资金需求量大，给公司的资金调度与运营造成较大压力，可能导致公司 盈利能力有所波动，从而对本期债券的还本付息产生不利影响。 利率波动风险 市场利率易受国民经济总体运行状况、经济周期、国家宏观经济、金融政策以及债券市场 供求等因素影响，特别是我国正处于经济转型的关键时期，经济调控政策出台密集，未来 几年内市场利率发生波动的可能性较大。由于本期债券采用固定利率形式，且期限较长， 在本期债券存续期间内，一旦市场利率发生波动，可能会影响本期债券投资收益水平，导 致投资者持有本期债券获取的利息收益相对下降。 持续投融资风险 公司作为贵阳市域铁路建设的投资主体，主要从事市域快铁建设项目和土地一级开发等基 础设施建设项目的开发经营，由于基础设施项目部分带有较强的公益性，盈利水平相对较 低，同时，该类项目投资规模及运营收益水平会受到经济周期的显著影响。如果未来经济 增长放缓、停滞甚至衰退，将可能导致公司出现经营效益下降、现金流减少，从而影响本 期债券的按时兑付。另外，公司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对公司的发 展产生重大影响。 3 2017 年半年度报告 目录 重要提示2 重大风险提示3 释义6 第一节 公司及相关中介机构简介7 一、 公司基本信息7 二、 信息披露负责人7 三、 信息披露网址及置备地 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况8 五、 中介机构情况8 六、 中介机构变更情况 9 第二节 公司债券事项9 一、 债券基本信息9 二、 募集资金使用情况10 三、 资信评级情况 11 四、 报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况11 五、 持有人会议召开情况13 六、 受托管理人履职情况 13 第三节 财务和资产情况13 一、 是否被会计师事务所出具非标准审计报告13 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正13 三、 主要会计数据和财务指标 14 四、 主要资产和负债变动情况14 五、 逾期未偿还债务16 六、 权利受限资产情况 16 七、 其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 16 八、 对外担保的增减变动情况16 九、 银行授信情况及偿还银行贷款情况17 第四节 业务和公司治理情况18 一、 公司业务情况18 二、 公司主要经营情况18 三、 严重违约情况 20 四、 公司独立性情况21 五、 非经