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企业管理论文：我国创业板上市公司高管持股与公司绩效的关系之企业管理研究—以技术创新为中介 本文是一篇研究企业管理的论文，本文对高管持股、技术创新与公司绩效三者关系进行研究，有利于深入认识高管持股对公司绩效影响的内在机理，丰富了高管持股与技术创新理论研究，阐明了一条研究高管持股对公司绩效作用的有效路径。第 1 章 绪论1.1 研究背景党的十九大指出创新驱动发展是面向未来的一项重大战略，要加快转变发展模式，大力发展科技创新，要始终坚持科学技术是第一生产力，要把发展的重心放在创新上，坚持以创新驱动发展，以创新推动经济的增长。新时期，要充分发挥技术创新的作用，努力把我国建设成创新型国家，凭借创新驱动，推动我国经济保持中高速增长。要依靠创新，解决我国在发展中出现的各种问题，争取早日把我国建设成发达的社会主义现代化国家。企业的技术创新是国家创新能力的重要体现，要建设技术创新型国家，就要全力引导企业进行技术创新活动。目前，我们正处在新的经济时代，企业与世界经济的联系日益密切，企业之间的竞争也越来越激烈。企业要想在市场竞争中取得主导地位，就必须依赖技术创新的力量。只有让技术创新成为企业发展的原动力，企业才能获得长期竞争优势。一方面，企业需要进行技术创新，改变原有的生产方式，降低生产成本，在市场中掌握产品的定价权，获得市场竞争优势。另一方面，企业要通过技术创新，开发新产品，占领新市场，扩大企业的规模，使企业能够长期健康发展。新时期，企业要迎着供给侧改革的春风，不断地加大技术创新投入，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。对于上市公司来说，其技术创新活动主要由其高管主导。在上市公司中，由所有权与经营权分离产生的委托代理问题普遍存在，股东与高管之间的信息不对称，高管利用这一优势，为了自身的利益，主动回避技术创新活动带来的风险，最终会损害公司及股东的长期利益。为了解决这一问题，西方国家从上世纪七十年代开始，大力推行股权激励措施。通过股权激励，使得高管与股东利益相一致，这样可以减少代理成本，解决了由信息不对称而导致的为了自身利益而损害公司利益的机会主义风险。我国上市公司实行高管持股的时间比较短，但是引起了学术界的广泛关注。关于高管持股、技术创新和公司绩效方面的研究文献较为丰富，目前绝大部分文献将研究重点放在高管持股、技术创新以及公司绩效两两之间的关系上。由于选取样本的时间段、范围的不同，并且研究方法也存在一定的差异，导致目前还没有一致的结论。本文基于“高管持股一高管行为一公司绩效”的研究模式，认为高管持股对公司绩效的影响应该存在某种作用途径。.........................1.2 研究意义企业积极开展技术创新活动不仅能够为企业带来经济收益，还有利于我国科技进步与发展，实现由“中国制造”向“中国创造”的转型升级。技术创新过程具有长期性，创新成果具有不确定性和风险性，所需高管的努力程度比一般投资项目更大。但由于委托代理问题的普遍存在，公司高管与股东具有不同的利益诉求，导致高管更加关注自身利益忽视企业长期利益，从而倾向于做出减少甚至不进行技术创新投资的决策。依据现代管理学理论与公司治理理论，对高管实施激励有利于调动其工作积极性，而高管持股是最能从根本上化解公司高管与股东利益分歧的激励措施之一。公司授予高管一定股份，高管在享受公司剩余价值的同时也要承担相应的经营风险，即对高管形成激励作用的同时也产生约束效应。企业高管具备管理者和股东双重身份后会更有能力和意愿做出利于企业长期发展的管理决策，也更愿意进行技术创新投资。因此，本文研究高管持股、技术创新与公司绩效的关系具有重要的理论意义和现实意义。1.2.1 理论意义第一，对高管持股、技术创新与公司绩效三者进行系统研究，丰富现有研究理论。国内外多数文献都是对高管持股、技术创新与公司绩效中的两两因素进行研究，本文从创业板上市公司技术创新角度切入，研究高管持股对公司绩效的影响路径，有利于深入研究企业技术创新理论，同时丰富了高管持股对公司绩效的内在影响的研究。第二，为我国创业板上市公司的高管持股激励和技术创新提供参考和理论支持。之前多数研究都选取主板上市公司数据或某一具体行业数据作为研究样本，本文以创业板上市公司数据为样本，研究了创业板上市公司高管持股与公司绩效的关系，通过实证研究，丰富并拓展了创业板上市公司高管持股激励和技术创新相关文献。.........................第 2 章 理论基础和文献综述2.1 概念界定1.高管通过梳理国内外文献可以看出，目前学者对高管的定义并不一致，不同的学者在研究不同的问题时，选取不同的视角，给出了不同的定义。Kee 等（2003）在研究公司治理与公司技术创新的关系时，将高