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名词解释及简答题 金融衍生工具：给交易对手一方，在未来某个时间点，对某种金融基础工具拥有一定债券和对应义务合约。 特点：1结构含有复杂性2设计含有灵活性3交易含有高杠杆性4本身含有虚拟性。 分类：交易方法1金融远期2金融期货3金融期权4金融交换。 标资产种类1股权类衍生工具2货币3选择权类。交易性质1远期类工具2选择权。 功效：转移风险盈利定价。 套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进方向相反期货商品，达成规避价格波动风险目标。 原理：利用期货合约对冲现货风险。 金融工程优势：1含有更高正确性和时效性2成本优势3灵活性。劣势1不能从根本消除风险2本身含有巨大风险。 套利类型1空间套利：在一个市场上低价买进某种商品，在另一市场上高价卖出同种商品，从而赚取两个市场间差价。2时间套利：用同种商品在不一样时间点价格差异进行赢利一个交易行为。3工具套利：利用同一标资产现货及多种金融衍生工具价格差异，经过低买高卖来赚取无风险极润行为。4风险套利：利用风险定价上差异，经过低买高卖来赚取无风险极润交易。5税收套利：利用不一样投资主体，不一样证券，不一样收入起源在税收待遇上存在差异所进行套利交易。 远期合约：是生产者和经营者在商品经济实践中发明出来一个规避或降低交易风险，保护本身利益商品交换形式。 要素：标资产 买方和卖方 交割价格 到期日。 远期利率协议：交易双方签署一个远期贷款合约，即约定从未来某一日开始，以约定利率水平，由买方向卖方借入一笔数额期限和币种确定名义本金。 远期外汇合约：交易双方约定在未来某一特定日期，双方根据合约签署时约定汇率和金额，以一个货币交换对方另一个货币合约。 期货合约：协议双方同意在约定未来某个日期按约定条件买入或卖出一定标准数量某种金融工具标准化协议。 期货交易：交易双方在集中型市场以公开竞价方法所进行期货合约交易。 期货合约种类1商品期货2金融期货。 期货交易功效1价格发觉2规避风险3投机。 期货价格和现货价格关系1现货期货价格同方向正相关2逐步聚合直至二者相等3基差可正可负。 便利收益：持有实物商品本身所享受而持有其期货合约则不享受好处。 利率期货：标资产价格依靠于利率水平变动期货合约，关键用于管理利率风险，是继外汇期货以后产生又一类关键金融期货。 转换因子：在收益率6%假设利率水平下，面值为1美元可交割国债在交割月第一天价格。 股指期货：期货交易所同期货买卖者签署，约定在未来某一特定时期，买卖者向交易所结算中心收付等于股价指数若干倍金额合约。 股指期货特点1标资产是对应股票指数2现金结算而非实物交割3指数报价4确保金。 股指期货优点：1交易费用低2提供高杠杆比率3交割形式现金结算4做期货空头交易比做股票空头交易方便5充足反应市场风险。 期货套期保值原理1同种商品期货价格和现货价格变动趋势和方向一致2伴随期货合约到期日临近，期货价格和现货价格逐步聚合。 久期：用来衡量债券价格对利率改变敏感度指标。 单项式投机策略：大家依据自己对金融市场价格趋势估计，经过看涨时买进看跌时卖出而赢利交易行为。 特点：1单纯以赢利为目标2投机不需要实物交割只做买空卖空操作3投机者负担价格风险4投机主动利用对冲技术加紧交易频率活跃市场5交易量大交易较频繁。 价差交易：利用远近不一样月份合约之间价差变动来赢利交易行为。 交换合约：买卖双方达成协议并在一定期限内转换相互货币种类，利率基础或其它资产交易。 特点：1建立在平等基础之上合约2同种商品必需有一些品质方面差异3是以交易双方互利为目标。 要素：1交易双方2合约金额3交换币种4交换利率5合约交易日6合约生效日7支付日8合约到期日9交换价格10权力义务11价差12其它费用。 功效：1交换为表外业务，能够借以逃避外汇管制利率管制税收限制2降低融资成本或提升资产收益3规避利率风险或汇率风险4进行资产负债管理。 利率交换：交易双方同意在外来一定时限内依据同种货币一样名义本金交换现金流，一方现金流依据浮动利率计算，另一方固定利率计算。 货币交换：将一个货币本金和固定利息和另一个货币等价本金固定利息进行交换。 利率和货币不一样1交换双方支付款项币种不一样，利率交换只包含一个货币2货币交换双方交换本金，不一样货币本金大致等价，利率交换不包含本金交换3货币交换利息支付可均固定可均浮动或固定浮动交换，利率交换固定和浮动交换。 交换动机：1利用交易各方在融资成本上比较优势来降低融资成本或提升资产收益2利用交换改变资产负债风险特征进而达成风险管理目标。 期权：实质上是一个权利有偿使用，当期券购置者支付给期权出售这一定期权费，取得在要求期限内按双方约定价格购置或出售一定数量某种标资产权利合约。 种类：期权买者权利划分1看张：给予期权购置者在要求期限内或到期日按