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控股型企业集团财务关系探讨 企业集团是指以资产、资本、产品、技 术等作为联结纽带，由一批具有共同利益并 在某种程度上受核心企业影响的多个企业 联合组成的稳定的、多层次的、产权网络化 的法人联合体。本文所述控股型企业集团是 指作为集团核心的母公司不从事具体生产 经营活动，而是以资本为纽带，在公司法人 制度基础上对其所投资的子公司实施控制 和影响，形成以母子公司为主体的多法人联 合体。现代企业制度的核心是所有权与经营 权相分离，解决两权分离所引起的委托一代 理矛盾的办法就是完善公司治理结构， 实现 所有者对经营者经营管理行为与绩效的监 督和控制。在控股型企业集团中，母公司拥 有对子公司的所有权，子公司拥有经营权， 母子公司之间的财务关系实际上是监督与 被监督、控制与被控制的关系。母公司通过 对子公司的监督与控制，合理配置和使用企 业集团的各类资源，实现股东利益最大化。 一、控股型企业集团财务管理主要内容 目前，国内控股型企业集团财务管理形式多 样，归纳起来主要有三种基本模式：集权制 财务管理模式、分权制财务管理模式和混合 制财务管理模式。控股型企业集团财务关系 所涉及的内容与采取的财务管理模式密切 相关。一般而言，控股型企业集团财务关系 主要涉及设定财务目标、设置财务机构、配 备财务人员、统一财务制度、监督与控制日 常财务管理活动、资产调配等方面的内容。 制定财务目标 财务目标是母公司考核子公 司经营业绩的依据，不论是实行集权制财务 管理模式还是实行分权制财务管理模式， 企 业集团都应对子公司制定财务目标。母公司 对子公司财务目标的制定可以采取多种形 式，如年度财务目标、中长期财务目标和任 期财务目标等。在制定财务目标时，应考虑 各子公司的实际情况，注意质与量的结合， 并应提出具体的奖惩办法。 对子公司财务目 标的考核是企业集团财务管理的重要内容 和手段。企业集团可采取多种方法进行考核， 并根据考核结果予以奖惩。 财务机构设置和财务人员配备一般而言， 子公司财务机构的设置和财务人员的配备 由子公司自行决定，但在集权制财务管理模 式下，企业集团可以根据集团的实际情况对 子公司财务机构进行统一安排或调整， 对财 务人员实行委派制。 财务制度统一财务制度的统一主要包括会 计政策的统一和重要财务管理制度的统一。 企业集团编制合并财务报告，既是为了满足 出资人、社会公众和政府监管部门的要求， 也是为了加强内部财务管理。为真实反映企 业集团的财务状况，必须统一企业集团的会 计政策，统一核算口径，根据自身特点对子 公司的投资、筹资、担保、抵押、资产处置 等重大财务事项予以适当的控制。 统一企业 集团财务管理制度，是指子公司制定的财务 管理制度需报母公司审批或备案后才能实 施。 日常财务监督与控制 日常财务监督与控制 的主要内容有财务信息收集、财务状况分析 与评价、重大财务事项控制等。财务信息收 集。充分及时地了解各子公司的财务信息， 是加强对子公司财务监管与控制的前提。 母 公司对子公司财务信息的收集主要有三条 途径：一是建立定期财务报告制度，通过定 期财务报告了解各子公司基本财务状况。 定 期财务报告主要有月度财务报告、季度财务 报告、半年度财务报告和年度财务报告。二 是建立重大经济事项报告制度。子公司根据 集团公司的授权，对重大经济事项报母公司 审批或备案。三是建立财务检查制度。母公 司财务部门或内部审计部门应根据管理需 要，定期或不定期到各子公司实地检查其财 务管理状况，收集子公司财务管理方面的资 料，加强对子公司的监督管理。财务状况分 析与评价。母公司应在收集各子公司财务信 息的基础上，及时对相关信息进行分析评价， 包括财务指标分析和财务风险分析。在进行 纵向或横向指标比较和分析时， 应注意各项 指标的可比性、指标变动的趋势，结合各子 公司的实际情况分析风险产生的原因， 并提 出风险规避的措施。重大财务事项控制。对 子公司重大财务事项的控制是企业集团财 务风险控制的关键环节， 母公司应及时掌握 各子公司对外投资、筹资、抵押、担保、资 产处置等重大财务事项，并要求各子公司根 据其权限报集团公司审批或备案，防止子公 司越权处理。 资产调配实行集权制财务管理模式的企业 集团为充分利用集团内部各公司经济资源， 通常对集团内部资金、设备及其他资产相互 调剂使用。各公司间调剂资产时，应遵循有 偿使用的原则，但价格应比市场价格略低， 以达到互惠互利的目的。 二、长江水利水电开发母公司基本情况 长江水利水电开发母公司是长江水利委员 会直属企业，母公司成立于 1993年，注册 资本5000万元，主要从事水利、水电科研 与工程方面的投资管理。 母公司目前有全资 子公司2家、控股子公司3家、参股子公司 16家，2005年年末合并资产总额亿元。各 子公司的具