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日本企业进入中国市场模式的研究 ——以企业所有权优势为主的分析 一、引言 2003年，中国克服了 “非典”所带来的不 良影响，继续保持了世界上吸引外资大国的 地位。除港、台华资外，日本、韩国、美国 成为2003年对中国直接投资的前 3位的国 家。另外，据日本官方最近发布的投资与 贸易统计，在2003年上半年，日本对外投 资金额 达25094亿日元，比上一年度同期 增长％其中，日本对中国的直接投资增长 局达35 .5%,局于平均增长值。尽管在日本 对海外直接投资的构成比重中，中国仅为％ 低于日本对美直接投资的％对欧洲直接投 资的％但已高于日本对除中国以外的 亚洲 各国、地区直接投资的 ％因此，可以说中 国已与美国、欧洲一起构成了日本对 海外 直接投资的三个最主要的地区。 日本跨国公 司在其全球战略中，已经将中国并列于 美 国构成一极。 2003年，由于“非典”的影响、世界经济 开始复苏资金分流等原因， 海外对中国直接 投资（实际投入）有下降之趋势，但日本对中 国的直接投资仍保持着高增长。而且近几年 中日两国之间经济合作的加强， 中国政府实 施的积极的市场开放政策及两国间优越的 地 理条件与文化的相似性等诸多因素，使 得今后进入中国市场的日本企业队伍将迅 速壮大。 在这样一个时代背景下， 通过科学的分析， 探索出日本企业在中国实现更加有效的直 接投资策略是本研究的出发点所在。 通过对 没有经过充分的准备与信息收集，以及系统 的分析就盲目进入中国市场的日本企业的 发展状况所进行的实证分析来促进日本企 业在 中国的更加有效的投资是本研究的主 要目的。从日本企业对中国直接投资的战略 角度分 析了日本企业进入方式的决定性因 素。 二、理论背景及研究模型的建立 在国际商务研究领域中，有关国际市场进 入模式的问题吸引了研究者极大的关注。 不 少学者认为，对企业而言，在特定的国外市 场选择正确的进入方式是企业国际化进程 中 最重要的决策之一。美国沃顿商学院教 授，进入国际市场领域方面的着名学者 Root 认为，所谓国际市场进入模式是使企业有 可能将其产品、技术、工艺、管理及其他资 源进入 其他国家（地区）市场的一种规范化 的部署。一般来说，从事国际化经营的企业 采取三种基本方式进入到全球市场的每个 国家或地区：贸易式、契约式和投资式。 通过专家多年研究成果的积累，已建立了 几种影响进入模式决策的研究框架， 并且经 过了实践检验，如20世纪70年代以来，由 Carlson、Johanson Wiedersheim-Paul 以 及Johanson Vahlne等人提出的国际化渐 进过程理论：以科斯的交易成本理论为基础， Beamish Banks、Anderson Gatignon 等 学者广泛地应用交易成本理论说明企业是 如何选择进入国外市场模式的。20世纪80 年代后期，随着跨国公司海外投资数量的增 加、投资领域的扩展以及投资方式的不断 变化，有关国际市场进入模式的研究大都利 用了修 正的交易成本理论，如跨国公司的 合作性战略，扩展市场能力以及分享国外公 司更多的 利益等。在国际市场进入模型选 择的相关研究中，国际生产折衷理论的应用 最为广泛 (Dunning)。自20世纪90年代之后，随着 世界经济一体化的发展， 跨国公司日益成为 一种全球性的组织，其国际市场的扩展战 略也越来越趋向服务于母公司的全球战略。 因此，战略行为理论在国际市场进入的应 用研究中得到了高度重视(Kogut、Liang Neng)。 学者们普遍认为，在研究进入模式选择时， 国际生产折衷理论模型代表了多种理论及 方法的综合运用：国际贸易理论、以资产为 基础的理论和交易成本理论。该模型的优点 在于创造了新的决定因素，并将新因素与以 往的研究结合起来。但该模型也有其明显的 不足之处，例如，利用三种优势来解释进入 模式的选择有不少重复之处。因此，目前仍 有新的原则和研究模型在不断探讨。 在此，作者在充分回顾国际市场进入理论 及其相关应用成果的基础上， 以邓宁的国际 生产折衷理论为基本理论框架， 建立了本研 究模型（见图1）。 根据邓宁模型的研究思路，从事国际化经 营的企业在选择进入模式时，必须首先分析 影响进入模式决策的关键性因素。 我们将这 些关键因素主要分为三类，即所有权优势、 内部化优势和区位优势。第一，所有权优势。 所有权优势是企业从事对外直接投资的基 础，指企业拥有或能够获得的、而东道国国 内企业没有或无法获得的资产及其所有权。 所有权优势主要采取无形资产的形式， 包括 技术优势、营销优势、组织管理优势和金融 优势等。第二，内部化优势。内部化优势指 企业在内部转移资金、技术、管理技能和其 他所有权优势，以减少外部交易成本的能力。 第三，区位优势。区位优势是指