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第三章 利用财务报表 例 1.某商业企业 2000 年度赊销收入净额为 2000 万元，销售成本 为 1600 万元；年初、年末应收帐款余额分别为 200 万元和 400 万元；年 初、年末存货余额 200 万元和 600 万元；年末 动比率为 1.2，年末现 金比率为 0.7。假定该企业 流动资产由 动资产和存货组成， 动资 产由应收帐款和现金类资产组成，一年按 360 天计算。 要求：（1）计算 2000 年应收帐款周转天数 （2）计算 2000 年存货周转天数 （3）计算 2000 年年末流动负债余额和 动资产余额 （4）计算 2000 年年末流动比率 答：（1）2000 年应收帐款周转天数=360/应收账款周转率 =360/ （销售收入/应收账款） =360/ （2000/ （（200+400）/2））=54 天 （2）2000 年存货周转天数=360/存货周转率 =360*存货/销售成本 =360* （（200+600）/2）/1600=90 天 （3）1.2=（400+y）/x ，0.7=y/x x=800，y=560 2000 年年末流动负债=800 万元 动资产=应收账款+现金类资产=960 万元 （4）2000 年年末流动比率=流动资产/流动负债 = （存货+流动资产）/流动负债 = （600+960）/800=1.95 例 2. A 公司年初发行在外普通股 2600 万股(每股面值 1 元)。 6 月 30 日增发新股（普通股）964 万股。 2001 年税前利润 2300 万元，所 得税率 33%。本年按增发后的普通股发放股利 891 万元。年末股东 益 8910 万元（已扣除股利），股票市价 8 元。 要求：根据以上资料计算公司 2001 年的每股收益、每股净资产、市盈 率、每股股利、股利支付率、股利保障倍数、股票获利率、留存收益比 率和市净率。 答：当年发行在外的普通股平均股数＝2600 ＋964×6÷12 ＝3082 （万股） 　　每股收益=2300× （1－33％）÷3082 ＝0.5 （元/股） 　　每股净资产＝8910÷3564＝2.50 （元/股） 　　市盈率=8÷0.5=16 （倍） 　　每股股利＝891÷ （2600 ＋964）＝0.25 （元/股） 　　股利支付率= 0.25/0.5 ＝50％ 　　股利保障倍数=1÷50％=2 （倍） 　　股票获利率=0.25÷8=3.125% 　　留存盈利比率=1 －50% ＝50% 　　市净率＝8÷2.5＝3.2(倍) 第四章 长期财务计划与增长 例 1 ： 项目 期 项目 期末数 末数 流动资产合计 240 短期借款 46 长期投资净额 3 应付票据 18 固定资产及其 65 应付帐款 25 他资产 预提费用 7 流动负债合 96 计 无形资产及其 12 长期负债合 32 他资产 计