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互联网金融专题研究汇报 互联网金融概述 （一）互联网金融发展历程 从发展历程上看，互联网金融发展离不开大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网技术突破和利用，是伴伴随电子商务发展而发展起来。中国互联网金融发展，大致可分为三个阶段。 表1：互联网金融发展三阶段 历程 第一阶段 第二阶段 第三阶段 时间 以前 - 年 至今 内容 互联网为金融机构提供技术支持，帮助金融机构“把业务搬到网上” 网络借贷开始在中国萌芽，第三方支付机构逐步成长起来，互联网和金融结合开始从技术领域深入到金融业务领域。 P2P 网络借贷平台快速发展，众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险企业获批，部分银行、券商也以互联网为依靠，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。同时，政府部门也开始关注互联网金融规范发展问题。 标志事件 还没有出现真正意义互联网金融业态。 年，人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展轨道。 年被称为“互联网金融元年” ，是互联网金融得到迅猛发展十二个月。 （二）中国互联网金融发展情况 到年底中国互联网金融规模已经突破10万亿。 表2：截止底不一样业务模式市场规模 互联网金融模式分析 互联网金融包含现在比较常见P2P、众筹等网络投融资平台，也包含互联网银行、金融网销、供给链金融及其它金融中介服务等。现在中国互联网金融发展也不尽相同，互联网银行和供给链金融仍在探索阶段，众筹、P2P和金融网销处于快速成长久。 （一）P2P网络借贷 P2P（peer to peer）是互联网上小额信贷，是一个将很小额度资金聚集起来借贷给有资金需求人群一个商业模式。自拍拍贷诞生以后，中国P2P平台过去五年出现爆发式增加，据网贷之家统计，底中国网贷平台1575家，累计成交2528亿元，贷款余额1036亿元；平均综合利率为17.86%，平均贷款期限为6.12个月。而一样在过去5年，尤其是，P2P问题平台数量急剧上升，问题平台数量达成275家。 P2P企业前提是其资金获取来自线上，依据P2P价值步骤来看，能够将P2P平台企业分为纯线上、线下和线上线下结合O2O模式。现在中国征信基础设施尚不规范，金融环境和国外相比尚不成熟，所以纯线上获取资金和贷款模式P2P平台企业发展较慢，而O2O模式经过线上引入大量资金，线下和各类合作伙伴合作引入各类优质贷款，并经过合作伙伴审核及本身风控模型把关双管齐下，是现在主流P2P发展模式。 （二）众筹融资 众筹融资（Crowd Funding）是指经过网络平台连接起提议人和投资人，在一定时间内完成项目提议者预先设定募资金额目标互联网金融模式。众筹融资关键回报是产品本身，但对于金额大参与还有其它奖励计划，比如更高股权回报率。 现在，众筹关键有四种发展模式：股权众筹、债券众筹、奖励众筹和公益众筹。在中国，股权众筹模式经典平台有天使汇、原始会、大家投等；债券众筹模式，依据借款人即提议人性质可分为自然人借贷（P2P）和企业借贷(P2B)，现在中国还未出现真正意义上债券众筹平台；奖励众筹模式是中国众筹行业最关键发展模式，经典平台有京东众筹、众筹网、淘宝众筹等；公益众筹模式还未形成代表性平台，关键以公益项目标形式分布在综合性权益类众筹平台中。 中国奖励类众筹市场共发生5997起融资事件，募集资金3.49亿元人民币。在9家奖励类众筹网站中，京东众筹、众筹网、淘宝众筹等各项数据均领先于其它平台。中国股权众筹融资事件3091起，募集金额10.31亿元，从投资阶段来讲，种子期和初创期企业占比较高。 （三）金融网销 金融网销即金融产品网络销售，关键是指现在中国比较热门金融产品，包含公募基金、债券、私募基金、信托、资管计划、保险等，经过网络模式进行销售。 根据销售平台不一样，金融网销能够分为经过自建平台销售产品和经过第三方渠道销售产品。经过自建平台来销售产品，实质上是借助互联网平台来销售本身理财产品，其盈利模式关键是经过产品利差来赢利。经过第三方销售平台销售产品包含在电商平台上销售理财产品、和著名互联网企业合作理财产品、经过基金超市销售产品和金融超市，和借助社交网络销售产品。金融网销包含了银行、基金、证券、保险、互联网企业、第三方平台等各个领域。 （四）供给链金融 供给链金融是供给链管理一个部分，其目标是为了使整个供给链系统成本达成最小，而为产业链步骤中相对弱势中小企业提供基于真实交易融资服务，帮助中小企业盘活非现金流动资产，提升整个产业链运行效率、供给链金融服务于产业链中相对弱势中小企业在真实交易中产生流动资产融资需求。 供给链金融本质是要实现物流、商流、资金流、信息流等多流合一。而互联网无疑是实现这一目标最好方法。互联网供给链金融颠覆了过往以融资为关键供给链模式，转为以企业交易过程为关键，并将过去围绕关键大企业“1+N