互联网金融主要风险及监管对策研究应用.docVIP

互联网金融关键风险及监管对策研究 摘 要：互联网金融蓬勃发展有力推进了中国传统金融业改革，但也对风险防控、金融稳定、监管创新提出了新挑战。在新常态下，怎样应对挑战，做到既能充足包容创新又能确保风险防控到位，亟需加强研究。本文分析互联网金融发展存在风险和目前管理政策，提出强化互联网风险防控、创新监管对策提议。 关键词：互联网金融 风险防控 对策 研究 　　 一、中国互联网发展基础情况 多年来，互联网金融呈蓬勃发展态势。中国互联网金融规模已突破10万亿元，第三方互联网支付市场交易规模达9.22万亿元，P2P市场规模约1000亿元，众筹市场规模约100亿元，网络小贷市场规模约5000亿元，基金销售约6000亿元，金融机构创新约1000亿元，财富管理约100亿元。互联网金融快速发展和其独特优势密不可分，和传统金融相比，网络技术使金融信息和业务处理方法愈加优异，能为用户提供更自主灵活和方便快捷金融体验。 二、互联网金融关键风险 （一）对互联网金融本质认识不清造成投资者风险意识微弱。 互联网金融没有改变传统金融功效和本质，创新之处于于发明了新业务技术、交易渠道和方法，关键功效仍是资金融通、价格发觉、支付清算等方面，没有超越现有金融体系范围。这也说明互联网金融和传统金融一样会含有较大风险，甚至面临局部风险远大于传统金融。比如，“余额宝”等产品直接将收益冠以活期储蓄若干倍，忽略了货币市场基金风险特征。再如，人人贷（P2P）型网上借贷机构向企业发放贷款行为缺乏足够贷后管理和风险防控方法，造成一部分网贷企业因为不良贷款不停积累或突发贷款损失而无法正常运行。然而，因为没有认清互联网金融本质，很多投资者把互联网金融看成“救命稻草”，一旦互联网金融局部风险扩大可能造成系统性风险。 （二）混业经营加大分业监管风险。 互联网环境下金融业务普遍含有跨行业、跨部门、业务交叉性强等特征，形成了银行业务、证券业务、保险业务以互联网为基础进行深度融合和交叉模式。在现在分业监管格局下，对于包含银行、券商、基金、保险等多方面互联网金融产品，具体谁来监管、怎样监管和工信部、公安部等其它相关部门怎样协调配合，已成为现有监管体系面临巨大挑战。跨部门监管协调机制尚不成熟、部门间职能不清等方面问题，造成互联网金融业存在很多不规范领域和灰色地带。如处理不妥，现有可能影响金融创新，也有可能带来监管套利，影响金融秩序稳定。 （三）技术漏洞和信用缺失风险。 互联网金融以互联网为平台，对应互联网技术和信用风险应引发足够重视。首先，互联网技术风险仍然存在。一是因为互联网传输故障、黑客攻击、计算机病毒等原因，互联网金融交易面临网络瘫痪技术风险。二是互联网相关技术障碍问题。现有互联网技术处理方案风险，也有互联网技术支持风险。其次，互联网金融信用体系还需深入完善。现在中国互联网金融信用体系建设仍处于起步阶段，尚存在以下关键问题：一是用户身份认定问题。用户在身份认定上采取非实名制，且缺乏对于用户信息安全保护机制。二是互联网金融交易过程虚拟化程度高，真实性不易考察验证。三是互联网金融虚拟性增加反洗钱难度。 （四）期限错配和流动性风险。 互联网金融含有通常市场风险同时还含有特殊市场风险。一是期限错配风险。“余额宝”、“理财通”等产品账户是短期、甚至即时，而其投资货币市场基金却是较长时期，资产和负债之间存在严重错配。二是流动性风险。互联网金融产品可能投资到房地产、私募基金等含有相对固定时限理财产品，一旦碰到投资者大量同时撤资，管理方极难提供即时流动性。三是信用风险。因为P2P等网上借贷机构缺乏信用担保、违约处理和资本金约束等信用担保要素，风险防控机制和方法缺失，一旦发生违约等情况，风险也较大。 （五）互联网金融风险一定程度上冲击传统金融市场。 互联网金融快速发展已对传统银行业产生一定程度冲击，加剧银行间竞相抬升利率，并改变负债结构。在传统金融和互联网金融竞争中，银行业面临存款被分流、利差空间被压缩风险。部分银行开始竞相经过上浮存款利率和调高理财产品收益率争夺用户资金。同时，银行活期和定时存款被金融产品分流后，个人存款降低，企业和同业存款增加，造成银行负债结构改变。另外，互联网金融创新对货币市场也有负面影响。 三、中国互联网金融监管现实状况 互联网金融蓬勃发展有力地推进了中国传统金融业改革，不过互联网金融蕴含风险较传统金融更为复杂，对于监管提出了更高要求。互联网金融监管包含面广、监管主体多，既包含工信部、公安部等，也包含一行三会等。 　　（一）网上银行。 11月，在总结中国商业银行电子银行业务发展和监管历程、借鉴国际电子银行监管经验基础上，银监会制订了《电子银行业务管理措施》，深入明确电子银行业务申请和变更、风险管理、数据交换和转移管理、业务外包管理、跨境业务活动管理、监督管理和法律责任等细则。另外，