12.5计量经济学导论.pdf

对外经济贸易大学 计量经济学 I n t r o d u c t i o n t o E c o n o m e t r i c s 导论 非平稳时间序列数据的回归模型 误差修正模型与协整检验 误差修正模型与协整检验 20世纪70年代处理非平稳数据时，通常把数据差分建立 模型。例如 y t xt t 该方法统计上有效，但是没有长期解。计量经济学中一 个有关长期的定义是变量会收敛到某个长期值。因此 y t y t 1 y ,xt xt 1 x 如果差分后建立模型，所有差分项都是零，因此没有长 期解。 误差修正模型与协整检验 考虑下面的模型 y  x  ( y x )  t 1 t 2 t 1 t 1 t 该模型被称为误差修正模型(Error Correction y x Model)， t 1 t 1 被称为误差修正项。 误差修正模型 只要y 与x 协整,协整系数是，(y -  x )是平稳的，因 01 t t t t 此使用OLS法和统计推断的标准过程是有效的。 y在t-1期和t期直接的变化是解释变量x在t-1期和t期的 02 变化，以及前一期不均衡部分纠正的结果。 长期均衡解是 y t xt ，是的x与y长期均衡关系。 03  描述的是x 的变化与y 的变化之间短期关系， 被称 1 2 为调整速度参数述的是回到均衡水平的调整速度。 协整检验－Engle-Granger基于残差的检验方法 第一步： 对所有变量进行单位根检验，确保所有变量都是I(1) 的。 第二步： 使用OLS法对长期均衡方程方程进行估计得到残差序列， 例如： y   x  t 0 1 t t 如果变量间存在协整关系，OLS回归得到的协整系数是超 一致估计量。即收敛速度比平稳变量时还要快。 协整检验－Engle-Granger基于残差的检验方法 第三步： 使用DF或者ADF法检验残差序列是否平稳， 如果平稳说明变量间存在协整关系，否则说明 不存在协整关系。 ˆ ˆ et et 1 t 协整检验－Engle-Granger基于残差的检验方法 对残差进行单位根检验的回归方程采用情况1，不需要包括 常数项和时间趋势项 临界值与使用观测数据时进行单位根检验的临界值不同。 见下表： 协整检验－Engle-Granger基于残差的检验方法 协整检验－Engle-Granger基于残差的检验方法 第四步： 建立误差修正模型 y  x  (y x )  t 1 t 2 t1 t1 t 可以在模型中增加更多的滞后变量 y  x  (y x )  x  y  t 1 t 2 t 1 t 1 3 t 1 4 t 1 t