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精品文档 你我共享 第二章 财务管理的基础观念 内容提要和学习目标 ： 本章主要讲授财务管理两个基础理论观念——资金时间价值和风险价值的 有关基本问题。 这是学习财务管理的最基本概念。 通过本章学习应明确资金时间 价值的概念、计算；掌握风险的概念、意义、分类以及对风险的态度、风险与收 益的关系等基本问题，为以后应用奠定基础。 第一节 资金时间价值 【知识点 1】资金时间价值的概念 1. 定义：是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额， 是资金经历一定时间 的投资和再投资所增加的价值。 【提示】两个要点： （1）不同时点； （2 ）价值量差额 2. 量的规定性（即如何衡量） 理论上――资金时间价值等于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均 资金利润率。 实际工作中——可以用通货膨胀率很低条件下的政府债券利率来表现时间 价值。 资金时间价值中时间有计算期、时期、时点之分。资金时间价值有绝对数、 相对数两种表达形式。 在实际计算资金时间价值时常用终值和现值表达。 终值是 资金现在价值在一定期限后的本息和； 现值是资金的现在价值。 资金时间价值是 指增量， 一般以增值率来表示。 资金必须投入生产经营过程才会增值， 而且需要 持续或多或少的时间才会增值。 资金总量在循环和周转中按几何级数增长， 即需 按复利计算。 AAAAAA 精品文档 你我共享 社会平均资金利润率 无风险、无通胀 利率 纯利率 通货膨胀补偿率 风险收益率 资金时间价值 两者相加 通 货 无风险收益率 膨 胀 率 极 低 国库卷利率 【知识点2 】单利的终值和现值 1. 单利 单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在贷款期限中获得 利息，不管时间多长， 所生利息均不加入本金重复计算利息。 这里所说的 “本金” 是指贷给别人以收取利息的原本金额。 “利息”是指借款人付给贷款人超过本金 部分的金额。 在单利计算中，经常使用的符号有： P——本金，又称期初金额或现值； i ——利率，通常指每年利息与本金之比 I — —利息； F——本金与利息之和，又称本利和或终值； t ——时间，通常以年为单位 2. 单利的相关计算 （1）单利利息的计算公式： I=P ·i ·t （2 ）单利终值的计算公式： F=P·（1+i ·n） （3 ）单利现值的计算： P=F/ （1+i ·n） 在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如， 在使用未到期的期票向银行融通资金时， 银行按一定的利率从票据的到期值中扣 除自借款日至票据到期日的应计利息，