期权品种年报：“期”欣欣以向荣，“权”涓涓而始流.pdfVIP

2021 年期货市场年度投资报告 目录 1.金融期权3 1.1 期权扩容，规模稳增 3 1.2 风起云涌，波动为王 6 1.3 金融期权市场波动率套利分析 10 1.4 金融期权市场波动率指数分析 12 1.5 2021 年金融期权市场总结与展望 15 2.商品期权 17 2.1 品种逐渐丰富，市场朝气蓬勃 17 2.2 关注品种波动特性，寻找波动盈利机会 18 2.3 上市时间较长的多品种期权末日轮策略回测 21 2.4 2021 年商品期权市场总结与展望 23 免责声明 24 请务必阅读正文后面免责声明部分 2 2021 年期货市场年度投资报告 1.金融期权 1.1 期权扩容，规模稳增 金融期权方面，50ETF 期权及沪深300 系列期权运行平稳。截止至11 月30 日，自金融期权 扩容以来，总体成交及持仓规模平稳上升，上证50ETF 期权与华泰柏瑞300ETF 期权在成交及持 仓规模方面基本持平，嘉实300ETF 期权市场参与度有待提升。值得注意的是，在股指期权进行 两次交易限额调整之后，2020 年下半年股指期权成交量显著放大，持仓规模也屡次创下上市以 来新高。 表1：金融期权市场概况 上证50ETF 华泰300ETF 嘉实300ETF 股指期权 期权 期权 期权 累计成交(万张) 48397.48 42839.28 7272.72 1470.50 Call： 26826.98 22916.58 3902.01 837.43 Put： 21570.50 19922.70 3370.72 633.07 日均成交(万张) 213.20 188.72 32.04 6.48 Call： 118.18 100.95 17.19 3.69 Put： 95.02 87.77 14.85 2.79 日均持仓(万张) 245.15 188.72 32.04 6.48 Call： 150.12 100.95 17.19 3.69 Put： 95.02 87.77 14.85 2.79 日均成交额(亿元) 13.00 16.01 2.77 5.37 Call： 7.25 8.99 1.53