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浅谈科技金融对科技创新的影响 美国对华实施贸易战，说明中国科技创新强劲，已对世界产生重要影响，面临修昔底德陷阱，中兴被制裁事件，更是进一步警醒中国企业尤其高技术公司，必须进行创新，掌握核心技术。进行科技创新的过程离不开资本的支持，科技创 新始于技术成于资本，资本市场可以优化创新资源配置，金融具有分散创新风险的功能，这使得科技与金融深度融合发展迫在眉睫。在市场经济中，各种要素都要靠金融的连接，金融资源的配置效率决定了社会资源的配置效率。同时，金融业对经济增长贡献率越来越大，研究我国科技金融发展效率问题，是顺应时代需求和符合国家战略方针的，可推动要素市场合理配置，促进金融产业和科技产业更加优质融合[2]，增强我国科技创新力和竞争力，助力中国产业升级、结构调整及高质量发展，迈向世界科技创新强国。 创新和研发投资是高质量经济增长最为根本的源泉。2017 年中国研发经费总投入 1. 75 万亿元，居世界第二，但基础投入与发达国家 15% -25% 的占比水平有很大差距。2016 年中国 RD 投入强度 2. 11% 超过欧盟 2. 08% 的平均水平，但仍低于创新型国家日本( 3. 49% ) 、韩国( 4. 23% ) 和以色列( 4. 25% ) 。中国现已成为与美、日齐名的专利大国，企业申请专利排名华为位居世界第 一，但中国专利创收率不及美国的百分之一，每百 万人口专利申请数大约只有日本的 14% ，不到美国的 32% ，也显著低于英法德等其他主要发达国家。2016 年中国高新技术出口的比重下降 7. 8% ， 风险投资为 341. 49 亿美元，占全球 26. 16% ，而美国是 52. 51% ，美国 21% 的 GDP 是由风险投资背景的公司贡献，而中国市场资本对创新生态的支 持和发达国家相比还是很低，对原始性价值的投 资也较少。2017 年中国直接融资占比大幅下滑， 仅为 6. 8% 。可见，中国创新能力强劲，科技创新过程金融投入的规模和力度都在逐年增加，但创 新效率仍很低，金融投入的并不是越多越好，要注 重效益驱动创新，又加之要素资源极为有限，如何 实现科技和金融资源深度融合与高效配置的研究 显得尤为重要。 正是在这一思路之下，利用创新理论和创新经济学思想，本文以 2009 - 2016 年全国 27 个省市自治区科技金融发展面板数据为样本，基于金融资源和创新成果质量视角的相对数值构建评价指标体系，从静态和动态双重角度进行综合研究设计与效率测算，并探究主要影响我国科技金融发展效率的市场金融资源要素。 本文的贡献在于: ( 1) 采用 Citespace V 可视化软件对科技金融相关的大量文献进行计量分析， 结合数量统计结果，综合考虑科技创新资金支持 和分散风险等因素，从质量视角科学的构建效率 评价指标，丰富和完善了科技金融效率评价指标 体系的理论基础。( 2) 利用评价效率的主流方法DEA[3]，全面考虑规模效应、资源有限性及整体可比性等问题，选择 SBM 产出导向规模报酬可变的Bootstrap-DEA 模型，提升了我国科技金融资源配置效率测算的可靠性。( 3) 从静态和动态相结合角度，对比分析引起全国、各区域和各省市科技金 融发展的技术效率和增长率变动的原因。依据静 态和动态效率测算结果，估计我国各省市整体科技金融发展综合效率，运用 Tobit 模型找到影响效率的主要市场金融因素，并结合系统动力学( SD)对其进行政策仿真分析，为提高我国科技金融发 展资源配置效率提供科学系统的方法。 二、文献综述 ( 一) 科技金融对科技创新的影响 Ang( 2014) 使用时间序列数据，证明金融对科技创新有促进作用[4]。Doh S( 2014 ) 发现政府金融支持对中小企业技术创新有正向促进作用[5]。Lina Sonne( 2012 ) 认为金融创新能够帮助企业解决融资难的问题[6]。王宏起( 2012) 构建协同度模型，认为要进一步认识科技金融对科技创新的助 推作用及二者协同发展的重要 性[7]。马 卫刚( 2014) 利用 DEA 模型研究了 2007 - 2012 年中国科技与金融结合效益，认为金融资源配置效率是 引起科技与金融结合效率的主要原因[8]。张玉喜( 2015) 通过动态面板模型，实证分析发现短期内金融业可以促进我国科技创新的产出[9]。芦峰( 2015) 运用面板数据分析科技金融( 市场和公共) 支持科技创新，结果表明科技金融对不同区域与 阶段科技创新有不同作用[10]。陈思( 2017 ) 认为风险投资显著促进企业科技创新，使企业专利数 量显著增加[11]。 ( 二) 科技金融发展效率的测算 效率评价是科技金融领域研究的主要内容之一，