财务管理实务 八、财务分析 项目8 财务分析.doc

项目10 财务分析 【导学案例】 大连天宝绿色食品股份有限公司（上市公司股票代码002220）2009年和2008年第三季度财务报告的数据值分析。 资本结构分析 股东权益比率2009年和2008年前三季度分别为52.33% 和63.65% ,说明2009年天宝股份的自有资金的充足程度不及2008年。资本负债率和长期负债比率2009 年前三季度分别为47.67% 和41.36% , 相比2008年同期指标值36.35% 和19.47% 都有所增长,尤其是长期负债比率。可见2009年长期负债比率如此大幅度提升是因为企业长期负债过多, 从而影响了企业的偿债能力,增加了财务风险。股东权益与固定资产比率 2009年前三季度为1.23,该指标2008年同期为1.09,该指标显示的数值进一步说明公司的自有资金不十分充足。 偿债能力分析 短期偿债能力指标中,流动比率2009年和2008年前三季度分别为9.07和2.46。通常流动比率的数值以2为宜, 因此2008年公司的流动比率数值较为理想,而2009年公司的流动比率过高,说明公司的资产利用效率存在问题。速动比率2009年和2008年前三个季度分别为4.94和1.25。通常速动比率的数值为1较为理想, 因此,2008年公司的速动比率数值近似接近理想数值,而2009年公司的速动比率则过高 ,这主要是因为公司2009年存货过多、现金资产较少导致的。反映到现金比率上, 2009年和2008年前三个季度公司现金比率仅为0.9179和0.1471, 都处于比较低的水平。 长期偿债能力指标中,股东权益比率2009年和2008年前三季度分别为 52.33% 和 63.65% ,均处在相对较高的水平上。资产负债率2009年和2008年 前三季度分别为47.67% 和36.35% , 均不高。因此总的来看,短期偿债能力较弱, 而长期偿债能力相对较强。 1、业务流程图 2、业务涉及人员及主要会计岗位职责 任务一 财务分析基本方法 【知识目标】 1．了解财务分析目的和内容 2．掌握比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法四种方法 【技能目标】 1．认识财务分析目的和内容的构成 2．学会使用比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法四种方法 一、财务分析概述 　财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。企业财务报告包括资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表及相关附表和财务状况说明书，财务报告框架如图11—1。 财务报告 财务报告 财务报表 财务报表 报表附注·底注 报表附注 ·底注 ·旁注 财务情况说明 ·企业经营基本情况 ·利润实现与分配情况 ·资本增减与周转情况 ·潜在的经营与财务风险 基本报表 ·资产负债表 ·利润表 ·现金流量表 ·股东权益变动表 应符合公认的会计准则或会计准则的要求 应符合公认的会计准则或会计准则的要求 应符合有关管理机构（证券）的规定和要求 应符合有关管理机构（证券）的规定和要求 图10—1 财务报表框架图不要跨页，我们审稿是纸质审稿，打印出来会影响审稿和校对，尽量避免 图不要跨页，我们审稿是纸质审稿，打印出来会影响审稿和校对，尽量避免 财务分析既是对于已完成财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。 （一） 财务分析的目的 财务分析的主要目的一般可概括为:评价企业过去的经营业绩，反映企业在运营过程中的利弊得失，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据。 财务报表的使用者主要有投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员、中介机构等。不同主体由于利益倾向的差异，在对企业进行财务分析时的目的也有所不同。 1.企业投资者的目的。投资者作为企业的所有者或股东，必然高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极度为关注。 2.企业债权人的目的。企业的债权人也十分关注债务企业的经营状况。他们最关心的不是企业是否具有强劲的获利能力，而主要是这种获利能力最终能否形成有效的支付能力，以保证其债务本息及时足额地予以偿还。 3.企业经营管理人员的目的。企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力与社会贡献能力等加以关注。 4.政府部门的目的。政府部门，比如财政、税务及有关经济管理部门，从国家财政收入和宏观经济的角度，也要对企业的财务状况及发展趋势进行评估，衡量企业对国家或社会的贡献水平。 尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同，作为运用价值形式进行的财务分析，归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。 　 （