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项目10 财务分析
【导学案例】
大连天宝绿色食品股份有限公司(上市公司股票代码002220)2009年和2008年第三季度财务报告的数据值分析。
资本结构分析
股东权益比率2009年和2008年前三季度分别为52.33% 和63.65% ,说明2009年天宝股份的自有资金的充足程度不及2008年。资本负债率和长期负债比率2009 年前三季度分别为47.67% 和41.36% , 相比2008年同期指标值36.35% 和19.47% 都有所增长,尤其是长期负债比率。可见2009年长期负债比率如此大幅度提升是因为企业长期负债过多, 从而影响了企业的偿债能力,增加了财务风险。股东权益与固定资产比率 2009年前三季度为1.23,该指标2008年同期为1.09,该指标显示的数值进一步说明公司的自有资金不十分充足。
偿债能力分析
短期偿债能力指标中,流动比率2009年和2008年前三季度分别为9.07和2.46。通常流动比率的数值以2为宜, 因此2008年公司的流动比率数值较为理想,而2009年公司的流动比率过高,说明公司的资产利用效率存在问题。速动比率2009年和2008年前三个季度分别为4.94和1.25。通常速动比率的数值为1较为理想, 因此,2008年公司的速动比率数值近似接近理想数值,而2009年公司的速动比率则过高 ,这主要是因为公司2009年存货过多、现金资产较少导致的。反映到现金比率上, 2009年和2008年前三个季度公司现金比率仅为0.9179和0.1471, 都处于比较低的水平。
长期偿债能力指标中,股东权益比率2009年和2008年前三季度分别为 52.33% 和 63.65% ,均处在相对较高的水平上。资产负债率2009年和2008年 前三季度分别为47.67% 和36.35% , 均不高。因此总的来看,短期偿债能力较弱, 而长期偿债能力相对较强。
1、业务流程图
2、业务涉及人员及主要会计岗位职责
任务一 财务分析基本方法
【知识目标】
1.了解财务分析目的和内容
2.掌握比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法四种方法
【技能目标】
1.认识财务分析目的和内容的构成
2.学会使用比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法四种方法
一、财务分析概述
财务分析是根据企业财务报表等信息资料,采用专门方法,系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。企业财务报告包括资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表及相关附表和财务状况说明书,财务报告框架如图11—1。
财务报告
财务报告
财务报表
财务报表
报表附注·底注
报表附注
·底注
·旁注
财务情况说明
·企业经营基本情况
·利润实现与分配情况
·资本增减与周转情况
·潜在的经营与财务风险
基本报表
·资产负债表
·利润表
·现金流量表
·股东权益变动表
应符合公认的会计准则或会计准则的要求
应符合公认的会计准则或会计准则的要求
应符合有关管理机构(证券)的规定和要求
应符合有关管理机构(证券)的规定和要求
图10—1 财务报表框架图不要跨页,我们审稿是纸质审稿,打印出来会影响审稿和校对,尽量避免
图不要跨页,我们审稿是纸质审稿,打印出来会影响审稿和校对,尽量避免
财务分析既是对于已完成财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。
(一) 财务分析的目的
财务分析的主要目的一般可概括为:评价企业过去的经营业绩,反映企业在运营过程中的利弊得失,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势,为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据。
财务报表的使用者主要有投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员、中介机构等。不同主体由于利益倾向的差异,在对企业进行财务分析时的目的也有所不同。
1.企业投资者的目的。投资者作为企业的所有者或股东,必然高度关心其资本的保值和增值状况,即对企业投资的回报率极度为关注。
2.企业债权人的目的。企业的债权人也十分关注债务企业的经营状况。他们最关心的不是企业是否具有强劲的获利能力,而主要是这种获利能力最终能否形成有效的支付能力,以保证其债务本息及时足额地予以偿还。
3.企业经营管理人员的目的。企业经营者必须对企业经营理财的各个方面,包括营运能力、偿债能力、盈利能力与社会贡献能力等加以关注。
4.政府部门的目的。政府部门,比如财政、税务及有关经济管理部门,从国家财政收入和宏观经济的角度,也要对企业的财务状况及发展趋势进行评估,衡量企业对国家或社会的贡献水平。
尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同,作为运用价值形式进行的财务分析,归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。
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