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流动资产财务管理 1Z102080 流动资产财务管理 流动资产涉及的内容很多，其中现金管理、应收账款管理以及库存管理在建造师进行 建设工程管理过程中有着举足轻重的地位，直接影响到项目资金利用的效率，进而影响到 项目的利润。流动资产管理所涉及的范围很广，包括人员、场地、物流、制度和财务等。 其中，财务管理所要考虑的是如何提高资金的使用效率，以最低的资金成本，获取尽可能 大的收益，同时尽可能地避免经营风险。 1Z102081 现金和有价证券的财务管理 现金是企业流动性最强的资产。具体包括:库存现金、各种形式的银行存款、银行 本票、银行汇票等。有价证券是企业现金的一种转换形式，其变现能力强，可以随时 兑换成现金。企业有多余资金时，常将现金兑换成有价证券;需要补充现金时，再出 让有价证券换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。获取收益是企 业持有有价证券的原因。这里讨论的有价证券是将其视为现金的替代品，是“现金” 的一部分。 一、现金管理的目标 企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需 要是指满足日常业务的现金支付需要。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。投 机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。 企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。企业由此而造成的 损失，称之为短缺现金成本。如果企业置存过量的现金，又会因这些资金不能投人周 转无法取得盈利而遭受另一些损失。企业便面临现金不足和现金过量两方面的威胁。 企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大 的长期利益。 二、现金收支管理 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几 方面工作: 1.力争现金流量同步。企业要尽量使其现金流人和现金流出发生的时间趋于一致， 这样可以使其持有的交易性现金余额降低到最低水平。 2.使用现金浮游量。从企业开出支票，到收票人收到支票并存人银行，至银行将款 项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时 间里，企业已开出了支票，但仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过，在使用浮游 量时要控制好时间，以免发生银行存款的透支。 3.加速收款。主要是指缩短应收账款的时间。企业要在如何利用应收账款吸引客户 又缩短收款时间之间找到平衡点，实施妥善的收账策略。 4.推迟应付款的支付。企业应在不影响自己信誉的前提下尽可能地推迟应付款的支 付期，充分利用供货方提供的信用优惠。 三、最佳现金持有盘 现金的管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即 确定适当的现金持有量。常用的确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机 模式三种。下面重点介绍成本分析模式。 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。企业持 有的现金，将会有三种成本: (1)机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会 成本; (2)管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系; 第 1 页第 1 页 流动资产财务管理 (3)短缺成本。现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需， 而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降， 随现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持 有量。 【例 1Z102081】甲企业有三种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本和短 缺成本如表 1Z102081-1 所示。 现金持有方案单位:元 经过以上比较可知，B 方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是 70000 元。 1Z102082 应收账款的财务管理 一、应收账款管理的目标 应收账款是企业流动资产中的一个重要项目，是商业信用的直接产物。 企业发生应收账款的主要原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得 利润。应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯 定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权 衡。只有当应收账款所