收购案例---腾中收购悍马.ppt

腾中收购悍马 相关背景 ? 四川腾中 重工机械 有限公司原为四川腾中机 械设备制造有限公司，注 册成立于二零零五年一月， 于二零零八年一月更名为 四川腾中重工机械有限公 司。 作为一家由四川省成 都市发展起来的民营企业， 四川腾中重工机械有限公 司自二零零五年成立以来 通过一系列成功的兼并收 购迅速拓展业务领域，现 已发展成为一个在全国各 地拥有众多销售和服务中 心。 ? 美国 AMG 公司 以生产悍马（ Hummer ） 而扬名世界。 AMG 公司的 创始人是一位 自行车 制造 商乌特， 1903 年成立 越 野 （ Overland ） 汽车 部。 1908 年，约翰。威利购 买了 越野汽车 部，并于 1912 年成立威利斯－越 野（ Willys － Overland ） 汽车公司，生产威利－骑 士汽车。 2009 年，腾中 重工从 通用 手中收购悍马， 以失败告终，腾中重工放 弃了悍马。 腾中收购悍马案例 ? 收购前腾中做了相关调研 悍马汽车历史 腾中收购悍马案例 ? “ 驭马”失败说明了什么 —— 对四川腾中重 工终止收购悍马的冷思考 ！ 一、 ２５日，美国通用公司与四川腾中重工 先后发表声明证实，后者收购前者旗下悍马品牌 的交易失败 。至此，自去年以来炒得沸沸扬扬的 腾中重工“驭马”事件，终于尘埃落定。 冷观这一事件全过程，腾中重工“驭马”失 败是偶然，还是必然？ 其中有太多问题值得总结 和思考 。 从“高调登台”到“黯然收场” ２００９年６月初，正当美国百年企业通用汽车公司遭 遇破产危机之时，地处中国西部四川一家名为腾中重工的民 营企业宣布，已与通用公司达成了收购悍马的初步协议，并 称此交易计划于当年第三季度末完成交割。 之前名不见经传的腾中重工，可谓高调登台，一鸣惊人。 国内外大小媒体及网站的相关报道铺天盖地。接下来的时间 里，尽管这一“驭马”收购饱受争议，但双方仍满怀热情地 按部就班“加紧磋商”。 ２００９年１０月９日，通用汽车与腾中重工宣布，双方 就通用旗下悍马车业务的出售签署最终协议。交易的生效还 有待常规交割条件的完成，以及中国和美国政府主管部门的 审批或审查。一切都似乎朝着“交易成功”的方向在发展。 然而，２００９年三季度过去了，四季度也过完了，交易 双方毫无音讯。就在今年２月即将结束的２４日，从大洋彼 岸的通用公司透露出的消息：由于同中国腾中公司的交易没 有达成，通用公司已经开始关闭悍马。 腾中收购悍马为何夭折？ ? 腾中屡屡冲撞政策底线 腾中收购悍马的消息曾经震撼了全世界，吸引了数亿人 的眼球。但冷静分析，发现这不像是一场正常的商业收购， 而更像是一场炒作。 根据国家发展改革委２００４年颁布至今仍在实施的 《境外投资项目核准暂行管理办法》，国家对境外投资资源 开发类和大额用汇项目实行核准管理。在开展对外谈判之前 要向国家发展改革委报备，得到确认函后才能进行谈判。 腾中收购悍马，收购资金超过１亿美元。这么大的境外 投资项目，国家发改委审核后还要报国务院核准。腾中对收 购悍马进行了很长时间的准备，这些政策按说应该是了解的。 为什么不事先报备？ 去年６月腾中宣布收购悍马后，才去主管部门汇报收购 事宜。腾中方面发现如果按照最初的打算根本通不过审批。 于是通过四川省发改委向国家发改委申报，只收购悍马品牌， 不收购股权也不在国内生产。 腾中收购悍马案例 ? 根据去年１０月９日腾中与通用汽车签署的《最终协议》， 腾中将获得悍马品牌、商标和商品名称的所有权，同时，拥 有生产悍马汽车所必需的具体专利的使用权。买方还将承接 悍马与现有经销商签订的经销协议。 ? 从协议内容来看，腾中并没有放弃在国内生产悍马的打算。 还买下了悍马的经销权，这已经不是收购品牌，而是收购经 销渠道，超出了服务贸易的范畴。腾中挖空心思，想通过打 擦边球的方式规避政府监管。 ? ? 腾中一直没有正式申报 ? 国家发改委认为只收购品牌属于服务贸易，不归发改委管， 于是退了回去。腾中又向商务部提出收购悍马品牌，商务部 则认为腾中没讲清楚到底收购什么东西，是专利还是技术？ 也退了回去。 ? 腾中收购悍马案例 去年１０月１５日，商务部新闻发言人姚坚明确表 示，对于腾中对外交易中所涉及的交易的