资产负债和所有者权益分析().pptVIP

资产负债表分析（2） 一、资产负债表历史比较分析 二、垂直分析 三、资产负债表项目分析 四、资产质量分析 三、资产负债表项目分析 1、流动资产分析 （1）速动资产分析 （a）货币资产分析 （b）应收款项分析 应收帐款、其他应收款、坏帐准备 （2）存货分析 2、固定资产分析 3、流动负债分析 4、长期负债分析 5、所有者权益分析 （1）速动资产分析 是企业生产经营管理急需的、能够立即变成货币资金的流动资金。 （a）货币资金 （I）分析货币资金规模和发生变动的原因 销售规模的变动： 信用政策的变动：信用政策严格的话，现金销售比率提高，货币资金规模提高 为大笔现金支出作准备：暂时增加 （II）分析货币资金结构及其变化是否合理 比重过大，反映企业资金运用效率低，降低企业的盈利能力 比重过低，企业缺乏必要的资金，可能会影响企业的正常经营 影响因素： 资产规模和业务量： 筹资能力：筹资能力高的企业不需要大量货币资金 运用货币资金能力：能力高，货币水平可以降低。 行业特点 （b）应收款项 （b1）应收帐款 （I）关注企业应收帐款的增减变动情况，分析应收帐款的变化是否合理 （b）应收款项 （b1）应收帐款 （II）对公司利用应收帐款调节利润进行分析和调整 注意企业会计期末突发性产生的和应收帐款项对应的营业收入 如果企业全年的营业收入1～11月份都比较平均，惟独12月份营业收入猛增，而且大部分是通过应收帐款产生的，应予以高度重视 如果确实存在问题，应该予以调整。 特别关注关联企业之间的业务来往 如果存在关联企业的交易操纵利润行为，应该调整 LTC公司1999年应收帐款虽然减少，但是不意味着公司就不存在利润操纵行为。 通过阅读附注，发现该公司欠款净额前5位的单位有3家是在1999年12月和公司发生的销售交易，这些交易使得应收帐款增加了1.3426亿元，应该给予高度关注。 （b）应收款项 （b2）其他应收款 上市公司往往将本应计入当期费用的支出或其他项目放入其他应收款中。 应该主要观察其他应收款的增减变动情况，如果发现企业的其他应收款余额甚至大于应收帐款余额，就应该给予高度关注。 公司对此欠款的解释为（1）关联企业借款；（2）公司对关联企业的投资项目1998年暂停，导致预付投资款1亿元无法收回。 疑问： （1）关联企业借款不计利息，是不合理的拆借款； （2）该公司把无法收回的已经预付的投资款计入其他应收款是否合理？如果计入投资损失将会对公司造成巨大的冲击？是否有操纵利润的嫌疑？ （b）应收款项 （b3）坏帐准备 （I）分析坏帐准备的提取方法、提取比例的合理性，以及报告期的坏帐提取方法是否改变 LTC公司1998年的坏帐提取政策：按照应收帐款余额的0.3%计提； 1999年公司的坏帐提取政策：按照应收帐款余额和其他应收款的帐龄提取 逾期一年的，计提5％ 逾期1～2年的，计提10％ 逾期2－3年的，计提15％ 逾期3～4年的，计提20％ 逾期4～5年的，计提25％ 逾期5年以上的，计提30％ 2006年1月5日，徐工科技发布公告，变更应收帐款，将原先按应收款项的余额10％计提坏账准备的方法变更为账龄分析法，变更后的坏账准备计提比例如下： 应收账款坏账计提比例： 1 年以内，不计提； 1－2 年，按其余额的10％计提； 2－3 年，按其余额的50％计提； 3 年以上，按其余额的100％计提； 其他应收款坏账计提比例： 1 年以内，不计提； 1－2 年，按其余额的10％计提； 2－3 年，按其余额的20％计提； 3 年以上，按其余额的50％计提。 应收帐款的巨幅变化 ~资产出售＋高龄应收帐款打包出售 2005年12月30日，徐工科技向关联方出售两笔劣质资产： 徐州筑路机械厂（评估价5993万，成交价15391万,0.94亿） 混凝土机械分公司（评估价225万，成交价13080万，1.28亿）。上述资产出售并没有获得现金，作为新的应收帐款入帐。 三、资产负债表项目分析 1、流动资产分析 （1）速动资产分析 （2）存货分析 2、固定资产分析 3、流动负债分析 4、长期负债分析 5、所有者权益分析 （2）存货分析 存货是企业最重要的流动资产，往往达到整个流动资产的一半以上，应给予足够重视 存货构成。 原材料：再生产的必要物质，是生产的潜在因素，应限制在保证能够再生产的最低水平 在产品：保证生产过程持续进行，应保持一稳定比例 产成品：不是保证再生产过程的必要物质，应该压缩到最低限度 存货分析包括三个方面： 存货的规模 存货的结构构成 存货的计价 （I）存货的规模和变动情况 （II）存货的结构构成 存货的结构构成是指各类存货在存货总额中的比重。 正常经营情况下，存货结构保持相对稳定，如果出现变动较大的项目，表明企业生产经营过程中有异常情况发生。 （III）存货