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中小企业财务风险分析与防范措施 摘要分析了中小企业财务风险的类型、特征、产生原因，结合当 今国家政策及经济环境，提出预防财务风险的对策及建议。 关键词中小企业；财务风险；成因；对策；建议当今市场经济运 行中，中小企业承担着不可代替的责任，但其发展过程中面临着各种 各样的风险，而所有风险最终均在财务风险上体现出来。 中小企业与大型企业不同，其自身财务条件较弱，所以财务风险 具有一定的特殊性。 目前市场经济瞬息万变，国家也在大力支持中小企业发展， 面对 不断变化的环境，中小企业在财务风险应对上需要采用新的对策。 1中小企业财务风险的概述1. 1中小企业财务风险的涵义财务 风险是最常见的风险之一，因为债务和优先股等债权筹资方式在企业 资本结构中所占比重的提高，企业需要支付的固定费用增加，导致企 业丧失现金偿付能力的可能性也增大了。 企业的财务风险包含了股东未来收益的可变性和企业丧失偿债 能力的可能性，最终导致预期收益下降的风险。 企业资金的循环包括筹资、投资、收回、分配等活动环节，企业 在经营活动过程中的各个环节都有可能发生风险， 这种风险体现在企 业的财务状况和经营成果中。 1. 2中小企业财务风险的类型财务风险主要包括筹资风险、 投 资风险、担保风险，笔者同时介绍会对财务风险产生间接影响的经营 风险。 1.2. 1筹资风险 通常因为企业借入资金而导致的丧失偿债能力的可能性和企业 利润股东收益的可变性。 在市场经济的带动下，管理措施的不当会使筹资在使用效益上产 生不确定，因此带来筹资风险。 由负债筹资所引起的筹资风险，给财务成果带来的不稳定性是受 期限范围、资金运转方式及企业负债方式等因素影响。 筹资风险主要因为筹集的成本过高，负债结构比重较大导致企业 的偿还能力和偿还期限不足。 1.2.2投资风险。 投资风险是指企业投资后，因为不确定性风险使得投资回报率没 有达到预期的目标。 企业通过筹措资金的活动获得资金再进行的投资有3种类型① 投资证券市场；②投资生产项目；③投资商贸活动。 不是所有的投资活动都能带来预期收益，所以由于企业盈利能力 的不确定性最终导致企业投资风险的产生。 1.2.3企业担保引发的财务风险。 企业除了自身的财务风险外，还会因用自己的财产为另一方做担 保而带来财务风险。 因为我国企业尤其是中小企业的信用通常不高， 银行为了确保企 业贷款的安全性，必须用资产或第三方担保方可贷款。 由于银行对抵押物有严格的要求，所以多数企业在贷款时都愿意 选择用担保的方式。 基于企业的发展以及担保圈的逐渐扩大，在为其他企业担保过程 中引出的问题也越来越多，因此给企业自身带来了一定危机， 担保风 险逐步扩大。 1.2.4经营风险。 经营风险是指企业的生产经营过程中， 市场不确定性的所有方面, 如企业价值的变化、采购、生产、库存管理等带来的风险。 经营风险会对企业生产资金的运动带来滞后影响， 间接影响财务 风险。 1.3中小企业财务风险的基本特征1 .3. 1客观性。 财务风险是一种客观存在，它不以人的意志而改变。 财务风险是我国企业诸多风险中较为严重一种， 其风险的形成不 仅受到企业外部法律、经济环境变化的影响，而且还受到企业内部结 构和管理中出现的失误影响。 1.3.2不确定性。 尽管企业能够提前对风险进行估计和控制，然而影响财务结果的 因素随时都会发生改变，所以对于风险的预测是中小企业的首要问题。 1.3.3多样性。 财务风险的多样性主要体现在两个方面①企业的生产经营不是 一个简单的过程，而是一个持续的过程，每个过程中的错误都可能会 形成财务风险；②企业通过各种途径进行筹集资金、投入资金、资金 的回收，任何过程出现问题，都可能形成财务风险。 1.3.4可控性。 财务风险具有不确定性，但是财务风险是可控的。 通过分析大量金融风险事件，可以找出这个过程中的规律性，企 业可以利用现有的知识和能力，采取科学有效的技术方法对财务风险 进行适当的控制。 2中小企业财务风险形成的原因2. 1外部原因企业财务风险形 成外部原因，主要受到宏观环境复杂化、多样化影响。 宏观环境包括社会文化、法律、经济、市场资源环境等因素。 对于企业来说，宏观环境复杂多变、无法预测、无法改变，不受 企业的控制，属于系统性风险。 比如国家的利率水平一旦提高，就会使得企业在支付贷款利息方 面产生一定的压力，这样的情况直接给企业的财务带来压力， 造成财 务风险的扩大。 与此同时，行业本身的不确定性也给企业带来一定的风险。 行业的整体经营状况除了受总体经济的影响， 还受行业本身发展 趋势的影响。 目前传统行业受到新时代的冲击，原有中小企业面临转型发展的 问题，传统行业在融资时会面临新的问题， 对企业的财务问题提出了 新的考验。 2.2内部原因2.2. 1资本结构的不合理，权益