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业绩快报自愿披露、产权性质与审计费用 【关键词】 业绩快报自愿披露; 业绩快报重大错报; 产权性质; 审计费用 一、研究背景 世界各国为提高会计信息质量，相继制定各种举措来缓解定期报告披露滞后性而带来的信息不对称，如美国、新加坡等国缩短年报披露期限，日本等国实施业绩快报等。而我国则采取定期报告披露时限不变，引入业绩快报制度等措施来提高信息披露的及时性。与业绩预告有所不同，业绩快报是上市公司会计年度结束后，定期报告公告前初步披露未经审计师审计的上年度主要财务数据和指标，是管理层在资产负债表日后基于已有相关会计信息对经营成果进行预估的行为决策，可靠性高。深交所于20XX12月首次发文要求中小企业板块上市公司强制披露业绩快报，上交所也于20XX2月鼓励上市公司披露业绩快报。至此，深交所和上交所均确立了业绩快报制度，在制度安排中，实行自愿披露和强制披露并行的模式，即对于中小板和创业板而言，业绩快报属于强制披露行为，而对主板上市公司而言，属于自愿披露行为。制度执行初期，3%的上市公司自愿披露业绩快报，到20XX，该比例增至50%左右。随着自愿披露业绩快报的数量上升，业绩快报质量也开始受到投资者重视。 审计师作为市场的重要参与者，通过获取的审计证据来对企业发布会计相关信息的可靠性和真实性发表审计意见，其不同类型的审计意见既会影响投资者的投资决策，也会直接有效地影响投资者对企业的信赖程度。为了保证审计质量，审计师在初期决策阶段依据企业提供相关信息的可靠程度进行风险评估，来判断企业重大错报风险和审计风险大小，并据此做出审计决策，最终审计师依据审计资源投放量、声誉受损风险等来收取相应的审计费用。由于业绩快报自愿披露的财务信息仍属于审计师审计的范围，所以当企业自愿披露业绩快报和披露误差超出设定的合理范围时，业绩快报是否会为审计师提供增量信息，影响审计师风险判断和审计收费，是本文需要探讨的问题。 基于上述分析，本文以2013—20XXA股上市公司数据为样本，实证分析业绩快报自愿披露对审计费用的影响。研究结果表明，公司业绩快报自愿披露与审计费用之间负相关，即企业自愿披露业绩快报的可能性越高，审计费用就越低;在自愿披露的前提下，业绩快报重大错报与审计费用之间正相关，即业绩快报重大错报风险越大，被收取的审计费用就会越多。而产权性质作为中介变量，能在其中起到调节作用，当企业产权特征为国有企业时，公司业绩快报自愿披露与审计费用之间的负向关系会更显著;当产权特征为民营企业时，会增强业绩快报重大错报与审计费用之间的正向关系。鉴于此，本文尝试以业绩快报自愿披露及其质量为切入点，探讨其对审计费用的影响，并以此为基础分析产权性质在其中的调节作用。 二、文献回顾 （一）业绩快报自愿披露：动机与经济后果 及时对外披露财务信息是有效资本市场运作的关键，业绩快报作为企业向外部投资者传递公司经营绩效和财务绩效的重要工具，极大缓解了信息不对称，保护了投资者的权益，具有信息含量[4-6]。在自愿披露信息的制度安排下，Myers et al.认为，公司管理层想要发行债券或股票，那么就会提前披露业绩快报，向市场传递利好消息和展示企业核心竞争力，防止企业价值被低估。Healy和Palepu通过实证研究也得出同样的结论，并表明信息不对称问题会增加企业筹资成本和融资成本。与提前公布利好消息的披露动机有所不同，Jere et al.和Jonathan et al.在探讨公司信息披露与法律诉讼关系时发现，为了避免诉讼或尽量减少诉讼，公司管理层会提前公布坏消息。基于已有研究，Muramiya et al.从自愿披露时点分析发现，在未来预期范围内，若企业管理层预计企业绩效呈利好态势，就会提前披露财务信息，否则就会延后披露。从自愿披露带来的经济后果方面，Waymire和Ajinkya et al.认为，管理层业绩预告若披露企业盈利，会吸引更多投资者，降低资本成本，提升企业市场价值。 柳木华、王宏昌等、林江辉等都通过实证研究证实了业绩快报的信息含量。在自愿披露信息的动机研究中，张然等、张宗彩等发现，企业规模大、内部协作能力强、业绩稳定和外部融资需求高的上市公司更倾向于提前披露会计信息。有些文献在研究自愿披露信息产生的经济后果时发现，业绩快报自愿披露可以缓解企业内外部信息不对称，增加投资者和审计师对企业的信赖，并且还能提高企业市场声誉。 （二）审计费用：影响因素 国外学者对于审计费用影响因素的相关研究中，主要集中在内部控制、审计质量、盈余管理和企业规模等方面。有学者发现，当企业内部控制失效时，系统存在很多无意识的错误，管理层披露定期信息的可靠性较低，企业重大错报风险较高，为降低审计风险，审计师会投入更多审计资源，审计费