关于开展远期结汇业务的可行性分析报告.PDFVIP

关于开展远期结汇业务的可行性分析报告 一、开展远期结汇业务的背景 随着中国持续加大对外开放力度，国内企业进出口继续保持增长 态势，企业外汇收支业务不断增多，企业面临的巨大外汇风险也随之 凸显。 由于公司出口业务销售收入占比较大，目前国际外汇市场的波动 剧烈，汇率和利率起伏不定，特别是人民币兑美元出现了双向波动的 走势，给公司经营效益带来了较大的不确定性。因而，开展远期结汇 业务，加强企业的汇率风险管理，成为公司持续稳定经营的迫切需求。 美元兑人民币汇率波动 二、公司的进出口业务情况 公司主营业务中，最近三年产品外销比例分为 39.18 %、43.22%、 40.58%，公司出口业务主要采用美元结算，因此受人民币兑美元汇率 波动的影响较为明显。随着人民币国际化程度持续提升以及人民币汇 1 率市场化进程的推进，汇率的波动将可能更加频繁，将导致公司出口 业务利润风险加大，从而对公司的财务状况和经营效益产生不确定影 响。为有效扩大产品出口，并有效控制汇率风险敞口，降低汇率波动 对公司经营效益的影响，公司应开展远期结汇业务，从而锁定当期结 汇成本。 三、公司拟开展的远期结汇业务概述 远期结汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。其交易原 理是与银行签订远期结汇合约，约定将来办理结汇的外汇币种、金额、 汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，再按照该远期结汇合 同约定的币种、金额、汇率办理结汇业务，从而锁定当期结汇成本。 公司2019 年出口销售收入金额 13.54 亿元人民币，本着审慎的 原则，公司将在股东大会审议通过《关于开展远期结汇业务的议案》 之日起开展金额不超过8000 万美元的远期结汇业务，该议案有效期 为一年。 四、公司开展远期结汇业务的必要性和可行性 随着人民币国际化程度持续提升以及人民币汇率市场化进程的 推进，汇率的波动将可能更加频繁，时间越长汇率变动所带来的风险 也就越大，而公司从报价、签订买卖合同到交货、收款又往往需要较 长时间，因此，有可能因汇率变动而遭受的损失越大。公司通过远期 结汇合同，事先将出口业务和汇率成本或收益固定下来，有效避免或 减少汇率风险造成的损失。 目前公司的出口业务占主营业务的销售收入约40%，出口业务销 售多以美元结算，而进口业务很少，日常外汇收支不匹配。近年来， 受国际政治、经济形势、经济政策等因素影响，汇率震荡幅度不断加 2 大，外汇市场风险显著增加。为了规避外汇市场风险，防范汇率大幅 波动对公司生产经营、成本控制造成不良影响，公司拟开展以远期结 汇业务。开展的远期结汇业务主要针对出口业务，根据当前汇率报价, 再根据合同收款时间各金融机构提供的远期外汇汇率，提前锁定汇率 水平，以规避公司所面临的汇率波动风险，最大限度地降低外汇波动 对本公司的影响。 五、远期结汇业务的风险分析及采取的风险控制措施 (一)风险分析 公司开展远期结汇业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不 做投机性、套利性的交易操作，在签订合约时按照公司预测回款期限 和回款金额进行交易。远期外汇锁定可以在汇率发生大幅波动时，降 低汇率波动对公司的影响，但同时远期外汇锁定也会存在一定风险： 1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行远期结 汇汇率报价可能低于公司对客户报价汇率，使公司无法按照对客户报 价汇率进行锁定，或者银行远期结汇汇率报价可能偏离公司实际收付 时的汇率，造成汇兑损失。 2、客户违约风险：客户应收账款可能发生逾期，货款无法在预 测的回款期内收回，会造成远期结汇延期交割导致公司损失。 3、回款预测风险：营销部门根据客户订单和预计订单进行回款 预测，实际执行过程中客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回 款预测不准，导致远期结汇延期交割风险。 （二）采取的风险控制措施 1、公司将加强对汇率的研究分析，在汇率波动较大的情况下， 适时调整经营策略，以稳定出口业务和最大限度避免汇兑损失。