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{财务管理股票证券}新股 票上市规则解读 应当在上市前与交易所签订上市协议的要求。 三、根据中国证监会《证券发行上市保荐制度暂行办法》等有关 规定,将保荐机构和相关保荐代表人纳入交易所的监管对象。 另外,深交所新股票上市规则还规定,对在中小企业板块上市 股票及其衍生品种有特别规定的,适用其规定。 第二章信息披露的基本原则和一般规定 为突出信息披露基本原则和一般规定的重要性,本次修订将原股 票上市规则第四章前移至第二章,收入原散见于其他各章的相关规定, 并进一步充实了该章内容。与原股票上市规则相比,新股票上市规则 的主要变化体现在以下几个方面: 一、引入公平披露的概念(第 2.2 条)。所谓公平披露,简单地 说就是向市场各方同时披露重大信息,进而保证投资者有公平的机会 同时获得同质同量的信息。按信息披露对象的范围来划分,信息披露 方式可以分为面向所有投资者的公平披露和面向特定市场人士的选 择性披露。禁止上市公司选择性披露信息旨在防止侵犯投资者平等获 取信息的权利,以保证证券市场公平、公正、公开原则得到贯彻。针 对我国上市公司信息披露中客观存在的相关违规现象,本次修订提出 了公平披露的要求。新股票上市规则第8.2.8 、2.11 、11.5.4 条的规 定在一定程度上体现了公平披露原则的精神。 二、要求上市公司建立信息披露管理制度和重大信息的内部报告 制度(第 2.6 条)。因经理层或控股子公司未及时通报相关情况导致 上市公司信息披露违规的现象在实践中并不鲜见,制定并严格执行上 述制度便于公司分解和落实责任,减少运作风险。该要求对分支机构 较多、信息点较为分散的公司尤为重要,也是完善公司治理结构的重 要举措。 三、规范信息披露用语和内容的表述(第 2.9 条)。实践中个别 上市公司信息披露的内容过于繁杂,滥用专业术语,搞文字和数字游 戏来掩盖问题的实质,从而影响了信息披露的有效性。针对上述情况, 本次修订要求公司应当通俗易懂、简明扼要地说明事件真实情况。另 外,为维护信息披露的严肃性,公告中应当避免使用宣传、广告、恭 维或者诋毁等性质的词句。 四、增加暂缓披露的规定并进一步规范豁免披露的情形(第 2.14 、 2.15 条)。针对信息披露监管工作中遇到的特殊情况,增加了暂缓披 露的相关规定。申请暂缓披露的信息应当同时具有以下两个特点:1 、 存在不确定性或者属于临时性商业秘密或者交易所认可的其他情形; 2 、及时披露可能损害公司利益或者误导投资者。公司在提出暂缓披 露申请时,还应当符合以下条件:1 、相关信息尚未泄漏;2 、所有内 幕人士出具保密的书面承诺;3 、公司股票及其衍生品种的交易未发 生异常波动。 暂缓披露申请未获批准,暂缓披露的原因已经消除或者暂缓披露 的期限(最长 2 个月)届满的,公司应当及时披露信息。 对于豁免披露问题,本次修订缩小了其适用情形。只有涉及国家 机密、商业秘密或者本所认可的其他信息,并且披露后将违反国家有 关法律法规或者对公司利益造成损害的,才属于豁免披露的范围。除 豁免披露外,上市公司还可以申请豁免履行有关程序(如提交股东大 会审议等)。 五、明确股东和负有信息披露义务的投资者在信息披露方面对上 市公司的协助义务(第 2.17)。上市公司股东和负有信息披露义务 投资者除了按照有关规定履行自身的信息披露义务外,还应当协助上 市公司做好信息披露工作。具体体现在:1 、及时向上市公司通报已 发生和拟发生的重大事件(例如:实际控制人的变化、持股变动情况、 有关重组设想,等等);2 、在刊登公告前做好重大信息的保密工作; 3 、及时回复上市公司对相关情况的问询;4 、做好其他配合工作。 六、增加临时公告上网披露的要求(第 2.11 条)。为拓宽投资者 获得信息的渠道,使得投资者能及时阅读到公司公告,配合例行停牌 制度的改革,本次修订增加了临时公告同时在指定报纸和指定网站上 披露的要求。 七、将原股票上市规则第四章中关于重大事项分阶段披露的要求 和关于股东及公司承诺事项的披露要求分别移至第七章和第十一章 第一节。 新股票上市规则解读(二) 上海证券交易所上市公司部 第三章董事、监事和高级管理人员 第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺 本节在原股票上市规则第二章第二节和第三章第五节部分内容 的基础上修订而成。与原股票上市规则相比,新股票上市规则的主要 变化体现在以下几个方面:

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