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* 创业管理课件-创业融资完整版 * 目前国家对于贷款规模的进行严格控制，中小微企业获得银行贷款的比例很小，而且能够得到贷款的企业，实际贷到的款项也只能满足其资金缺口的2/3左右。原因就是中小微企业的贷款门槛太高，利率太高。 创业管理课件-创业融资完整版 * 信用担保体系融资 起源：从20世纪20年代起，许多国家为了支持本国中小企业的发展，先后成立了为中小企业提供融资担保的信用机构。目前，全世界已有48%的国家和地区建立了中小企业信用担保体系。 意义：解决银行贷款难 我国的现状：截至2012年底，全国共有各类中小企业信用担保机构5万多家，累计担保户数58万户，累计担保总额11843亿元。 案例：重庆三峡担保、瀚华担保、进出口担保、成都合力创业担保公司 创业管理课件-创业融资完整版 * 担保公司的一般业务范围 一、融资担保　　流动资金贷款担保、固定资产担保、银行承兑汇票担保、信用证担保、出口押汇担保 二、金融产品担保　　债券担保、信托计划担保、基金担保 三、履约担保　　工程履约担保、合同履约担保、商业票据履约担保、设备租赁担保、赊销信用担保 四、专项担保　　诉讼保全担保、政府采购担保、特许经营权担保 五、为上述担保业务提供联合担保、反担保和再担保 创业管理课件-创业融资完整版 * 创业管理课件-创业融资完整版 * 创业管理课件-创业融资完整版 * 创业投资（Venture Capital） 起源：15世纪英国、葡萄牙、西班牙 、后美国 概念：也叫风险投资，狭义上指专门用于购买在新创意和新技术方面独具特色的小企业的股份，并参与企业建立与管理，以期获得稿资本增资的的投资行为。 特点：高风险和高收益并存、长期投资、权益投资、专业投资、循环型 创业投资三大定律 ：绝不选取含有超过两个以上风险因素的项目；Ｖ＝Ｐ×Ｓ×Ｅ；投资Ｖ值最大的项目 我国的发展现状：2012年中国的创业投资基金为130多只，募集资金80多亿元。 创业管理课件-创业融资完整版 * 国内外知名的创业投资基金 红杉风险投资：迄今为止最大、最成功的风险投资公司，总共投资500多家公司，200多家成功上市，100多家通过兼并收购成功退出，投资成功的公司占美国纳斯达克总市值的十分之一以上，包括苹果、Google、思科、甲骨文、雅虎、网景等公司。 KPCB公司：唯一能与红杉媲美的投资公司，成功投资太阳公司、美国在线、康柏电脑、基因科技、 、Google、Ebay、亚马逊、网景等公司。曾以0.5美元每股投资Google，回报近千倍；投资思科Cerent两年回报250倍；投资亚马逊回报近三百倍。 软银集团：亚洲最著名的风险投资公司，成功投资雅虎和阿里巴巴，控股日本雅虎。 IDG创业投资基金：最早进入中国市场的美国风险投资基金，已在中国投资了100多个优秀的创业公司，包括携程、百度、搜狐、腾讯、金蝶、如家、好耶、搜房等公司，已有30多家公开上市或并购。 国内做得比较好的创业投资基金有： 深圳市创新投资集团有限公司、联想投资有限公司、凯雷投资集团、清华创业投资管理有限公司、李开复的创新工场、深圳市高新投集团有限公司、重庆科技创业风险投资引导基金有限公司、重庆高新股权投资基金管理有限公司等。 创业管理课件-创业融资完整版 * 例：深创投集团投资项目的年度分布情况 创业管理课件-创业融资完整版 * 例：深创投投资项目的行业分布情况 创业管理课件-创业融资完整版 * 例：深创投投资项目的地域分布情况 创业管理课件-创业融资完整版 * 例：深创投投资项目的阶段分布情况 创业管理课件-创业融资完整版 * 创业投资与一般金融投资的区别 创业投资 一般金融投资 投资对象 新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，主要以中小企业为主 成熟的传统企业，主要以大中型企业为主 投资方式 通常采取股权式投资，所关注的是企业的发展前景 主要采取贷款方式。需要按时偿还本息，所关心的是安全性 投资审查 以技术实现的可能性为审查重点，技术创新和市场前景为考察关键 以财务分析和物质保证为审查重点，有无偿还力是关键 投资管理 参与企业的经营管理和决策，投资管理严密，是合作开发关系 对企业运营有参考咨询作用，一般不介入企业决策系统，是借贷关系 投资回报 风险共担，利润共享，企业若有巨大发展，可转让股权收回投资 按贷款合同期限收回本息 投资风险 风险大，投资的大部分企业可能失败，但一旦成功则回报巨大 风险较小，到期如不能收回本息，则追究经营者责任，本息不能豁免 人员素质 懂技术、管理、金融和市场，能进行风险分析和控制，能力较强 懂财务管理，不要求懂技术开发，可行性研究水平较低 市场重点 未来潜在市场，难以预测 没有成熟市场，易于预测 创业管理课件-创业融资完整版 * 公开上市融资 上市融资一般针对那些已