A股配置报告：指数增配上证50指数风格增配金融行业增配国防军工.pdfVIP

目 录 一、全市场股票基金风格仓位变化4 二、A股配置——统一动量模型 （宽基/风格/行业）5 1、A股宽基指数配置建议 5 2、A股风格配置建议 6 3、A股行业配置建议 8 三、行业资金择时10 1、全局高频资金主动净流入模型 10 2、陆股通一级行业资金流入模型 12 表 目 录 表1：沪深市场核心指标统计6 表2：中信证券风格指标统计8 表3：申万一级行业指标统计 10 图 目 录 图1：基金估计仓位图4 图2：沪深市场核心指数模型仓位5 图3：沪深市场核心指数资金仓位5 图4：A股宽基指数轮动模型净值5 图5：中信证券风格指数模型仓位6 图6：中信证券风格指数资金仓位7 图7：A股风格轮动模型净值 7 图8：SW一级行业模型仓位8 图9：SW一级行业模型资金仓位9 图10：SW一级行业指数的配置模型历史净值9 图11：一级行业资金主动净流入金额一览表（2021.2.25） 10 图12：陆股通一级行业资金流入金额一览表（2021.2.24） 12 图13：当日陆股通持股市值占自由流通市值比（2021.2.24） 12 请阅读最后一页免责声明及信息披露3 rMtPmOxPxP7N9R8OnPoOpNrQlOrRoMfQnPnQaQmNtNMYqNpQuOqNoN 一、全市场股票基金风格仓位变化 根据风格偏离度模型测算 （以偏股混合型和普通股票型基金为样本），权益基金本周加仓消 费；减仓 TMT、周期、中游制造。 图1：基金估计仓位图 资料来源：wind，信达证券研发中心 请阅读最后一页免责声明及信息披露4 二、A股配置——统一动量模型 （宽基/风格/行业） 1、A股宽基指数配置建议 依据信达金工统一动量模型对沪深市场核心指数的配置，当前对于A股的宽基指数配置建议 如下： 图2：沪深市场核心指数模型仓位 资料来源：wind，信达证券研发中心 图3：沪深市场核心指数资金仓位 资料来源：wind， 信达证券研发中心 当前高频多空策略的模型配置的前三大持仓为： 1. 做多，上证50 指数，仓位 14.64%； 2. 做多，上证 380 指数，仓位为 13.05%； 3. 做多，中证 100板指，仓位为 11.55%。 4. 信达金工统一动量模型对沪深市场核心指数的配置模型历史净值如下： 图4：A股宽基指数轮动模型净值 请阅读最后一页免责声明及信息披露5 资料来源：wind，信达证券研发中心 配置标的资产池为沪深市场核心指数，包括：深证成指,沪深300,创业板指,万得全A,中小板指,上证50,深证100,中证500,上证