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IPO辅导之上市公司信息披露 目录 第一部分： 信息披露规范 3 第二部分： 相关法规对信息披露的要求 18 第三部分： 信息披露的案例分析 32 * 第一部分 信息披露规范 一、信息披露基本原则 二、强制性信息披露 三、中小企业板公司监管相关规定 * 信息披露的基本原则 ? 信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 * 真实性 公平性 及时性 完整性 准确性 披露 信息披露的基本原则——真实、准确、完整 真实： 信息披露最根本、最重要原则； 披露信息应当以客观事实或具有事实基础的判断和意见为依据； 不得有虚假记载和不实陈述。 准确： 应当使用明确、贴切的语言和简明扼要、通俗易懂的文字； 不得含有任何宣传、广告、恭维或者夸大等性质的词句； 应当以一般投资者的判断能力作为标准。 完整： 所有可能影响投资者决策的信息进行披露； 对信息的所有方面进行周密、全面、充分的揭示； 不得有隐瞒和重大遗漏。 * 信息披露的基本原则——及时、公平 及时： 及时地依法披露有关重要信息； 从上市公司角度，使股价做出及时调整，保证市场的连续性和有效性； 从投资者角度，可做出理性投资决策； 从社会监管角度，防范内幕交易的风险，降低监管难度和成本。 公平： 向所有大小投资者平等的公开信息披露； 不得有选择性披露，即上市公司及相关信息披露义务人在向一般公众投资者披露前，将未公开重大信息向特定对象进行披露。 * 中国证监会发布的规章 自律性规则 最高立法机关（全国人大）制定的证券基本法律 《公司法》 《证券法》 第一层次 第二层次 第三层次 强制性信息披露制度 * 《首次公开发行股票并上市管理办法》 《上市公司证券发行管理办法》 《上市公司信息披露管理办法》 《证券发行与承销管理办法》 公开发行证券公司信息披露内容与格式准则（20项） 公开发行证券公司信息披露编报规则（15项） 公开发行证券的公司信息披露规范问答（5项）等 《深圳证券交易所上市规则》 《深圳证券交易所上市公司公平信息披露指引》 《深圳证券交易所首次公开发行股票发行与上市指南》 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》 信息披露工作指引等 强制性披露信息体系图 上市公司的信息很多，只有对投资者决策及股票价格已经或可能产生重大影响的信息才被列为强制性披露范围。 * 强 制 性 信 息 披 露 体 系 发行 信息披露 持续性 信息披露 招股说明书 上市公告书 配股说明书 定期 报告 临时 报告 年度报告 半年度报告 季度报告 交易 性质 非交易 性 质 日常交易 非日常交易 股东信息 公司重大信息 交易性质的信息披露 * 交 易 性 质 日 常 交 易 非 日 常 交 易 非关联交易事项 关联交易事项 重大关联 非重大关联 非关联交易事项 关联交易事项 重大事项 非重大事项 重大关联 非重大关联 非交易性质的信息披露 * 非 交 易 性 质 股东 信息 公司 重大 信息 持股变动报告书 （简式、详式、收购报告书） 要约收购报告书 股权质押与冻结 公司章程变更 公司董事、经理及监事变更 重大生产经营环境变化 重大诉讼、担保事件 中小板公司监管相关规定 《深圳证券交易所中小企业板上市公司特别规定》 《深圳证券交易所中小企业板块上市公司诚信建设指引》 《深圳证券交易所中小企业板保荐工作指引》 《深圳证券交易所中小企业板上市公司公平信息披露指引》 《关于在中小企业板实行临时报告实时披露制度的通知》 《中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引》 《关于进一步规范中小企业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》 《中小企业板块上市公司董事行为指引》 《中小企业板投资者权益保护指引》 《中小企业板上市公司内部审计工作指引》 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等 * 特别规定 内部审计制度：应当在股票上市后六个月内建立内部审计制度，监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。 投资者关系管理： 指定一名高级管理人员担任投资者关系管理负责人； 定期报告中说明投资者关系管理情况； 设立专门咨询电话接待投资者的咨询；在公司网站设立投资者关系管理专栏，并开设论坛；设立投资者关系管理专用信箱； 进行各种形式的公开路演、分析师会议、投资者说明会等。 年度报告说明会制度 异常波动：交易引入涨跌幅偏离值 代办股份转让：股票被终止上市后，公司股票进入代办股份转让系统继续交易 募集资金定期审核制度 * 诚信建设