东吴策略·市场温度计：市场情绪降温，公募风格分化.docxVIP

数据汇总 数据汇总 最近一周数据历史分位数前一周数据偏股混合型基金仓位84.0%/84.4%股票型基金仓位90.2%/88.9%新成立偏股型公募基金份额（亿元）13981%361新成立股票型私募基金规模（亿元）1.02%0.9陆股通合计净流入（亿元）-997%142 最近一周数据 历史分位数 前一周数据 偏股混合型基金仓位 84.0% / 84.4% 股票型基金仓位 90.2% / 88.9% 新成立偏股型公募基金份额（亿元） 139 81% 361 新成立股票型私募基金规模（亿元） 1.0 2% 0.9 陆股通合计净流入（亿元） -99 7% 142 股市流动 ETF净流入额（亿元） 11 68% 45 性 融资余额增加值（亿元） -15 24% -20 工行银证转账净值（亿元） -0.11 / 0.27 首发募集资金（亿元） 56 88% 58 产业资本净减持（亿元） -6 13% 26 交易费用（亿元） 70 89% 74 20年牛市高股价组单周收益 3.8% 最近一周数据 历史分位数 前一周数据 上证A股融资买入额（亿元） 1363 73% 1057 创业板融资买入额（亿元） 366 77% 303 杠杆率 8.1% 41% 7.8% 上证A股成交额（亿元） 15844 89.3% 16334 创业板成交额（亿元） 6534 86.9% 7258 全部主板换手率 0.9% 12.3% 0.9% 中小板换手率 1.5% 11.6% 1.7% 创业板换手率 2.0% 8.2% 2.3% 涨跌停占比 10.3% 74% 10.4% 上证A股市盈率 17 54% 17 创业板市盈率 90 77% 88 电子板块市盈率 51 50% 50 电气设备板块市盈率 54 56% 55 食品饮料板块市盈率 54 80% 52 A股风险溢价 1.4% 38% 1.3% 机构行为 情绪及估值水平 20年牛市低股价组单周收益 20年牛市低股价组单周收益 -0.1% 20年牛市高市盈率组单周收益 4.3% 20年牛市低市盈率组单周收益 -0.1% 头部跑赢尾部 20年牛市高业绩组单周收益 3.1% 微观个股对比  20年牛市低业绩组单周收益 -0.3%  头部跑赢尾部  行业离散度  2 4 68% 53 数据来源:Wind， 注：最近一周为2021/3/29-4/2，此前一周为2021/3/22-3/26 ，下同。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 数据点评 数据点评 机构行为：最近一周资金分化明显。外资风格偏向价值，行业偏好银行、建材、非银等，对电子、电力设备、医药等行业相对谨慎。公募基金持续分化，风格无明显偏向 ，行业偏向消费和电子板块。 股市流动性：最近一周市场情绪降温，A股资金净流入-96亿元，前值370亿元。其中公募基金发行放缓，新成立偏股型公募基金139亿元，前值361亿元。此外散户入场明显放缓，杠杆资金连续三周净流出，银证转账指数由正转负为-0.11，前值0.27。 头尾部对比：从绝对股价、净利润同比增速、市盈率角度来看，均为头部跑赢尾部。 情绪与估值：主板和创业板的融资买入额、主板成交额等情绪指标均有上升，创业板成交额下降；行业间的分化较上周显著下降。 风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩不及预期；通胀上行超预期。 3 数据来源:Wind， 231 2 3 1 544 5 4 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 沪深300点位（左轴） 股票型基金仓位（%，右轴） 偏股混合型基金仓位（%，右轴） 行为— 行为——基金仓位 上周五（4/2）偏股混合型基金仓位84.0%，前值84.4% ；股票型基金仓位90.2% ，前值88.9%。 机构 1 90 85 80 75 70 65 60 行为——基金风格最近一 行为——基金风格 最近一周（2021/3/29-4/2，下同）公募基金持续分化，风格无明显偏向，行业偏向消费和电子板块。此前一周公募基金同样分化明显，无一致的风格选择。 机构 1 电子周期上证 电子 周期 上证50 金融 300 沪深 消费 指 创业板 计算机 2021/3/22-3/26基金净值涨幅 （%） 6 4 2 0 -2 -4 -2 0 2 4 6 8 2021/3/29-4/2基金净值涨幅（%） 基金净值涨幅分布 沪深300指 沪深300 指 创业板 电子 上证50 金融 计算机 消费 周期 2021/3/15-3/19基金净值涨幅（%） 2 0 -2 -4 -6 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 2021/3/22-3/26基金净值涨幅（%） 图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信