再贷款率和再贴现率.ppt

一、再贷款利率 1 、再贷款 是指我国中央银行向商业银行 发放的信用贷款。 2 、再贷款利率 商业银行等金融机构向中央 银行贷款时中央银行执行的利 率即再贷款利率。 3 、现行的贷款基准利率仍然是按照 2012 年 7 月 6 日调整后的 标准： 一、短期贷款 1. 六个月（含） 5.6% 2. 六个月至一年（含） 6% 二、中长期贷款 1. 一至三年（含） 6.15% 2. 三至五年（含） 6.4% 3. 五年以上 6.55% 三、贴现 以再贴现利率为下限加点确定注：各个商业银行 执行的贷款利率，可以根据借款人的实际情况在 央行允许的浮动范围内在基准利率的基础上进行 浮动。 4 、再贷款利率的作用 央行通过调整再贷款利率，影响商业银行从央行取得 信贷资金的成本和可使用额度，使货币供应量和市场利 率发生变化。 再贷款利率 货币的投放量 商业银行向中央银行的贷款成本 抑制商业银行向中央银行的贷款 二、再贴现率 再贴现率 ：是中央银行对商业银行及其他机 构的放款利率。 1 、基本概述 。 再贴现 是指商业银行或其他金融机构将贴现 所获得的未到期票据向中央银行转让。 再贴现率的高低直接决定再贴 现成本。再贴现率提高，再贴现 成本增加，自然影响再贴现需求， 反之亦然。 对中央银行 再贴现是出让已贴现的票据解决一时 资金短缺。 整个再贴现过程，实际上就是商业银行 和中央银行之间的票据买卖和资金让渡 的过程 。 再贴现是买进商业银行持有的票据， 流出现实货币，扩大货币供应量。 对商业银行来说 2 、再贴现率政策 再贴现率政策是中央银行最早拥有的货币政 策工具。它分为以下两类： 第一类 ：长期的再贴现政策。包 括“抑制政策”即中央银行较长期 地采取再贴现率高于市场利率的政 策和“扶持政策”即中央银行较长 期地采取再贴现率低于市场利率的 政策。 第二类： 短期的再贴现政策。即 中央银行根据市场的资金供求状况， 随时制订高于或低于市场利率的再 贴现率，从而调节市场的资金供求 的政策。 中国人民银行 1988 年 9 月 1 日首 次公布再贴现率，比对金融机构贷 款利率低 5 至 10%. 由于发展的历史 不长，商业票据也不发达，再贴现 率政策的效果还不明显。 3 、再贴现率利率的特点 ①短期性 中央银行提供的贷款以短期为主，再贴现 票据一般在 3 至 6 个月左右 , 最长不超过 1 年。 ②官方性 再贴现率是中央银行规定的利率，不同于 市场利率随供求变化而变化。 ③标准性 再贴现率在利率体系中是 基础利率。 4 、再贴现率计算方法 如一家商业银行用客户贴现过 的面值 100 万元的票据，向中央 银行再贴现 , 中央银行接受这笔 再贴现的票据时，假定商业银 行实际取得贴现额 88 万元（贷 款额），票据到期日为 180 天。 按月利率计算 再贴现率 = [(100-88)/100] × 1/6 × 100%=2% 商业银行需向中央银行缴纳 2% 的再贴现回扣。 （ 1 ）作为商业银行资金成本的参照标准 ，中央银行的再贴现率是利率体系中 贷款利率最低的一种。 5 、再贴现率的作用 （ 2 ）作为一国基准利率，再贴现率 制约和影响着全国的利率水平，其变 动决定或影响着其他利率的变动，是 其他利率赖以调整或变动的基础。 （ 3 ） 作为中央银行抑制货币供 应量的三大传统政策手段之一 ，较法定准备率、公开市场业 务易于操作。 再贴现率变动，在一定程度 上可以反映中央银行的政策意 向，具有一种告示作用： 提高再贴现率，呈现紧缩意向 降低再贴现率，呈现扩张意向 6 、再贴现率变化的影响