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金融保险硅谷银行模式渐行渐近 硅谷银行模式渐行渐近 近年来，创造性的为创业企业提供金融服务成为国内政府、科技、金融和企业界持续关注的 话题。在当前环境下，创新的金融服务方式将显得尤其重要，而硅谷银行壹直被认为是为创 业企业提供金融服务的榜样。 事实上，随着中国成为全球创业投资最为活跃的地区之壹，和之配套金融服务也如影随行地 跟进到了中国。 “完全是配合我们的VC/PE 客户，客户去什么地方，我们就去配合。客户投 资在中国的企业，我们也会想办法给他们融资。我们来就是帮助我们风险投资客户。”硅谷 银行董事总经理杨大和这样解释硅谷银行正在申请上海代表处。希望尽快拿到人民币牌照， 以便更好的服务在中国投资的VC/PE 客户。 国内金融机构试水 快速成长的国内股权投资市场成为金融机构新增的盈利点，国内壹些金融机构已经开始探索 之方面的业务。最早的有硅谷银行模式特征的是国家开发银行，国开行网站资料显示：基金 投资创投基金是国开行基金投资另壹主要领域，业务发展迅速，对推动国家创新体系建设， 加快高新技术发展和科技成果转化发挥了重要作用。2007 年，国开行支持设立了吉林、大连、 宁波三支创投基金，仍投资设立了国开行在境外的第壹支创投基金——中国-以色列华亿创 业投资基金。截至 2007 年末，国开行共支持设立 6 支创投基金，基金总规模折合人民币约33 亿元。 硅谷银行主要特征除了直接投资基金作基金投资人（LP）之外，最为主要是为私募股权基金 提供其他金融配套服务。硅谷银行董事总经理关达强介绍，硅谷银行同 VC/PE 机构合作的方 式共有三种：壹是向获得VC/PE 投资的企业提供金融服务；二是 VC 和 PE 基金的开户银行； 三是直接投资于 VC/PE ，和他们成为合伙人。 和此同时，国内商业银行发现，只有和 VC/PE 等投资机构深度合作，才能拿到更多的市场蛋 糕。去年就有不少商业银行和 PE 建立战略合作关系。 上海浦东发展银行和中科招商创业投资管理有限 X 公司签署了战略合作协议，比较引人注目。 根据协议，浦发以 “财务顾问＋托管”的综合服务模式为PE 机构和成长型企业的投融资需 求提供壹体化的综合金融服务。据了解，浦发银行PE 综合金融服务方案，依托在 PE 投融资 领域已搭建的平台和资源，在 PE 产业链中的各个环节中担任财务顾问角色，提供融智型专 业化服务。该服务方案主要包括：PE 融资支持方案、投资支持方案、投资后管理支持方案、 退出支持方案、托管支持方案。 此前，浦发银行北京分行和北京惠达九鼎投资管理有限 X 公司签署了全面战略合作协议，协 议涵盖现金管理、财务顾问等全面金融服务。银行通过给创投 X 公司贷款既间接扶持了中小 企业，同时仍通过创投 X 公司的专业运作，降低了银行信贷资金风险。 去年，国内第壹支以 “担保＋投资”形态出现的 PE 投资基金——中科智PE 基金壹号。深圳 发展银行作为中科智 PE 投资基金战略合作伙伴、独家财务顾问和托管银行，为该支基金提 供 “融、投、管、退”各环节全流程、壹体化的综合服务。 招商银行联手深圳国际信托投资 X 公司、深圳市创新投资集团等八家机构推出 “中小企业创 业上市通”这壹平台整合了私募股权融资、债权融资、上市融资等方式,协助中小企业突破 融资瓶颈。据了解，招行采取 “财务顾问+多元化融资服务”的模式,和风险投资和私募股权 投资机构展开深入合作,和传统债权融资业务相结合,帮助中小企业降低融资成本。 在金融机构试水的同时，政府也在做研究。 “我们是在研究硅谷银行，希望能将国外成功的 模式搬到中国来，不过得深入研究，毕竟国情不同。”中关村管委会投融资处某负责人告诉 《中国科技财富》记者。事实上，在2008 年 4 月 30 日，中共北京市委北京市人民政府发布 的《关于促进首都金融业发展的意见》（京发[2008]8 号）中明确指出，将为北京投融资体 系搭建6 大政策性平台，其中就包括组建专门支持高新技术企业的中关村科技银行，能够通 过多种股权投资、贷款等更灵活的方式，解决中小企业贷款难问题。 深圳壹资深VC 投资 X 公司负责人透露， “我们在深圳投的企业，都有银行跟进，提供债务 性融资。”可见，这种硅谷银行模式的金融创新服务在部分地区部分机构已经开始偿试。 硅谷银行模式的新意 虽然，国内金融机构在部分业务和硅谷银行业务类似，但仍是没有出现壹个完全接近硅谷银 行的金融机构。在硅谷银行董事总经理杨大和见来，最主要的原因就是国内的银行要抵押。 加上银监会要求国内银行见住现金流，见企业的仍钱能力。这从控制银行风险来讲是非常好。 可是这些小企业没有什么现金流，也没有什么资产能够抵押