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电力设备行业深度研究报告 第 第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 38 页 目录 6770_WPSOffice_Level1 1.消费锂电与动力电池发展历程相似 3 3766_WPSOffice_Level2 1.1 消费锂电迭代发展已趋成熟 3 30243_WPSOffice_Level2 1.2 动力电池发展迅猛，中国市场世界争先 5 25998_WPSOffice_Level2 1.3 行业竞争对手渊源深厚 7 3766_WPSOffice_Level1 2.消费锂电与动力电池行业特征对比 8 20842_WPSOffice_Level2 2.1 需求驱动技术迭代，客户资源决定行业格局 8 7662_WPSOffice_Level2 2.2 动力电池产业链地位更高、政策属性更浓 20 30243_WPSOffice_Level1 3.储能电池开拓新兴市场 30 3270_WPSOffice_Level2 3.1 动力电池厂商布局储能领域 30 29955_WPSOffice_Level2 3.2 政策、技术优势助力动力电池企业拓展新市场 31 25998_WPSOffice_Level1 4.动力电池行业未来方向展望 33 18478_WPSOffice_Level2 4.1 动力电池行业集中度将进一步提升 33 27769_WPSOffice_Level2 4.2 爆款车型将引导新能源市场迅速增长 35 8678_WPSOffice_Level2 4.3 绑定 vs 开放——日韩、欧美模式之争 36 1.消费锂电与动力电池发展历程相似 锂电池按照应用场景可主要分为消费锂电和动力电池。消费锂电池始现于 1991年，近三十年的时间见证了相对完整的产业发展周期。动力电池在其基础上发轫，2011 年以来发展迅速，出货量于2017 年强势反超，目前在锂电池下游应用占比最高。 从下游市场的消费格局来看，消费电池和动力电池占据锂电池市场的绝对份额。当前消费锂电发展已步入成熟期，而动力电池方兴未艾。作为在消费锂电基础上成长而来的行业，动力电池一方面拥有与之类似的行业特征，另一方面也因特有属性表现出诸多差异。而厘清二者的发展脉络既能借此深入挖掘行业发展背后的深层逻辑，也能为认清其发展趋势提供更多的借鉴。 1.1 消费锂电迭代发展已趋成熟 两者的发展历程都经历了“日本先行、韩国跟随、中国奋起”的相似路径。目前主要锂电池市场仍为中日韩“三分天下”，消费电池的发展历程可以大致划分为以下四个阶段： 1991~1999 年：日本垄断，中韩涉足。日本索尼首先推出锂电池，并将其应用于移动电话、数码玩具等。松下于1994年研发锂电池，并于1998年量产笔记本电脑专用的圆柱形锂电池。在这阶段日本垄断了全球锂电池市场，中韩两国则初步涉足。1994~1997 年中国的光宇、比亚迪、力神先后创立，1999 年ATL 创立，韩国 LG 化学、三星SDI 相继展开锂电池业务。 2000~2006 年：各自发力，差距缩小。在日本仍保持其强大行业优势的同时，中韩两国也在奋起直追，三国差距开始逐步缩小。韩国的三星 SDI 不断在电池容量上取得突破，依靠其技术和成本优势扩大其在传统手机和笔记本电脑电池市场的份额。中国的ATL、比亚迪以及力神等企业相继推出锂电池产品，并逐渐应用于传统手机、移动设备。 2007~2016 年：智能手机崛起，中日韩三分天下。2007 年，苹果iPhone 的推出宣告了智能手机时代的降临。此时主流技术路线已由之前的圆柱、方形电池转为能量密度更高的软包电池，更适用于智能手机的应用。新市场的扩大迅速拉动了消费锂电发展，三国瞄准新战场，积极绑定智能手机产业链，形成三足鼎立的格局。2008 年日本松下合并三洋电机，成为全球最大锂电池企业，但随着中韩崛起，日本在消费锂电市场的份额不断下降。尤其是 2016 年，首先推出锂电池的索尼在锂电业务方面频频受挫，最终被日本村田收购。韩国三星 SDI、LG 各自绑定其下游的三星电子、LG 电子；ATL 则成为苹果合格供应商，借此两国消费锂电份额不断扩大。此外2010 年苹果推出的ipad 平板电脑系列助推笔记本电脑市场的发展，进一步扩大了下游市场，消费锂电三分天下的局面逐渐形成。 2017 年至今：市场趋于成熟，新场景涌现。目前消费锂电池因其下游主要市场——智能手机市场渐趋饱和而增速放缓。但随着可穿戴设备、电子烟、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子产品的兴起，消费锂电池仍有广泛应用的场景空间。5G 技术的出现也对消费锂电的续航时间、充电速度等提出新的要求，消费锂电在行业需求和技术进步方面仍有开拓空间。 1.2 动力电池发展迅猛，中国市场世界争先 在消费锂电