《财务报表分析》第五章-利润质量分析.pptVIP

第五章 利润质量分析 九、其他综合收益项目质量分析 其他综合收益是指企业根据会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失，应当根据相关会计准则的规定分为下列两类列报： （1）以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目，包括重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动、按照权益法核算的在被投资单位以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益中所享有的份额等。 （2）以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目，主要包括按照权益法核算的在被投资单位以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益中所享有的份额、可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产形成的利得或损失等等。 第五章 利润质量分析 九、其他综合收益项目质量分析 其他综合收益是建立在“资产负债观”的基础之上，反映报告期内企业与所有者以外的其他各方之间的交易或事项所引起的净资产的变动额。它突破了传统会计利润的实现原则，在引入了公允价值之后，把企业全部已确认但未实现的利得或损失也纳入了利润表中，使公允价值作为计量属性的使用成为一种必然的趋势。 它虽然在当期属于未实现损益，既不纳入计税范围，也不会带来实际的现金流量，但是它有可能在未来影响到企业的经营成果，因此对信息使用者来说它具有一定的预测价值。 第五章 利润质量分析 第三节 利润质量分析 盈利能力 费用管控能力 规避风险能力 采购能力 创新能力 营销能力 生产能力 一、利润的含金量 二、利润的持续性 三、利润与企业战略的吻合度 从当期来看，利润应以能带来相应的现金流量作为结果，并且具有较好的支付能力（交纳税金、支付股利等）。 从长期来看，企业实现的利润既要有一定的成长性，又要避免一定的波动性，这样将更利于我们对企业的未来发展走势做出判断。 企业不同的战略选择会导致不同的资产结构（指经营性资产与投资性资产的比例关系），直接带来不同的盈利模式，又会产生不同的利润结构，因而利润结构与资产结构的吻合度可以在一定程度上体现出企业战略的实施效果。 第五章 利润质量分析 一、利润的含金量分析 1．核心利润的含金量分析 2．投资收益的含金量分析 3．营业外收入的含金量分析 利润的含金量是指企业主要利润构成项目获得现金流量的能力。会计上的利润是基于权责发生制核算出来的企业经营成果，收入和费用的确认时间并非与企业实际收付现金的时间相一致。但是一般来说，在企业回款和付款等各项经营活动相对正常的情况下，利润与现金流量之间会保持一个大体稳定的比例关系。此外，由于在核算过程中，无论是收入的确认还是成本费用的确认，都会受到会计政策的主观选择性的影响，存在一定的人为因素。具体地说，我们应该主要关注以下三个利润项目的含金量： 第五章 利润质量分析 1．核心利润的含金量分析 核心利润是企业开展自身经营活动所赚取的经营成果，因此通过与经营活动产生的现金净流量进行比较，就可以反映出核心利润产生现金净流量的能力。 然而，由于两者在计算口径上有些差异，因此，需要将核心利润调整为同口径核心利润后再与经营活动产生的现金流量净额进行比较。 同口径核心利润= 核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用—所得税费用 第五章 利润质量分析 2．投资收益的含金量分析 2 1 2 持有收益 处置收益 由于在利润表上通常是将投资性资产的售价与账面价值之间的差额确认为投资收益，而在现金流量表上“收回投资收到的现金”则主要取决于各项投资性资产的售价高低，因而，处置收益的含金量具有很大的不确认性，难以一概而论。 权益法核算：只要被投资企业不将净利润的100%进行分红，可能造成投资企业“有利润而没有现金流”的情况发生； 成本法核算：投资企业（即母公司）的这种投资收益的含金量基本上都是有保障的； 其他投资性资产在持有期间所带来的投资收益，无论是股利还是利息，一般情况下都会带来相应的现金流入。 第五章 利润质量分析 3．营业外收入的含金量分析 营业外收入 政府补贴收入 债务重组收益： 主要是企业债权人给予企业减免的部分借款本金或者利息，对企业来说是一种现金流出的“节省”，因此并不会带来实际上的现金流入。 非流动资产的处置收益： 是非流动资产的净售价与账面价值之间的差额，而在现金流量表上“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”则主要取决于各项非流动资产的售价高低，因此这种处置收益的含金量也具有很大的不确认性，难以一概而论。 财政拨款 财政贴息 税收返还 无偿划拨非货币性资产 第二章 财务报告目标 财务报表分析 CAIWUBAOBIAOFENXI 第五章 利润质量分析 05 目录 MULU 第五章 利润质量分析 第一节 利润表概述 第二节