财务报表分析教学课件-第02章 财务报表分析基本分析方法.pptxVIP

第二章 财务报表分析的基本方法;本章是从技术的角度对财务报表分析方法进行概述，为以后章节深入进行财务分析做铺垫。学习本章后，应该掌握比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素分析法的含义、特点及运用时应注意的事项；应了解财务评价标准的意义及各类财务评价标准的适用条件。 ;;;;;;财务比率分析法在财务报表分析实践中得到广泛使用。并不存在标准统一的财务比率及其体系，也不存在标准的财务比率计算方法。不同的分析者可以根据自己的理解和实际分析的需要采取不尽相同的比率设计方法，选择不尽相同的财务比率体系。 财务比率通常可以分成以下几类：获利能力比率、流动性和短期偿债能力比率、资本结构和长期偿债能力比率、营运效率比率、现金流量比率、发展能力比率和市场比率等。;比较分析法是财务报表分析中最基本、最常用的方法。选择合适的比较标准是运用比较分析法十分关键的步骤。 比较分析法根据比较数据的类型可以分为绝对数比较和相对数比较。常用的比较分析法包括比较共同比分析、趋势分析和行业间比较。 使用比较分析法时，要注意对比指标之间的可比性，这是用好比较分析法的必要条件，否则就不能正确地说明问题，甚至得出错误的结论。;因素分析法是通过顺序替换各个因素的数额，来计算各个因素变动对综合经济指标影响方向和程度，并在此基础上查明指标变动的原因的一种方法。因素分析法对深入了解综合经济指标变动的原因，改善财务报表使用者的决策十分有用。;运用不同分析方法所得到的信息加以综合，以判断企业的整体财务状况。任何一种分析方法都不能支持所有的结果，或满足各种类型的财务报表使用者的要求。 此外，公司定期报告中通常会披露公司的战略，而财务报表是公司实施一定战略的阶段性成果，财务报表使用者必须在财务报表分析中对公司的战略及其实施效果进行评价。;专 栏 中国证监会于2001年9月6日公布：“银广夏公司通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年为1.78亿元???2000年为5.67亿元。” 在此之前一些媒体也从公司公开的财务报告中发现了种种疑点：银广夏的巨额利润主要来源于天津广夏，天津广夏1999年创造的利润占银广夏的75%以上，2000年更是占到约90%；而天津广夏的销售额几乎全部来源于德国诚信公司，天津广夏1999年度向德国诚信公司出口萃取产品达2.2亿元人民币，2000年猛增到7.2亿元人民币；销售价格高得离谱，毛利率高得惊人，银广夏整体的产品毛利率高达64%，2000年净利润较上年增长了226%；2000年公司期末应收款余额增长了96%而达到8.96亿元（占资产总额的28.45%），其中2.68亿元（占资产总额的8.5%）是对德国诚信公司的应收账款。 要求：用什么财务报表分析方法可以发现银广夏财务报告中的种种疑点？;;;财务比率在财务报表分析实践中得到广泛使用，甚至有些人士将财务报表分析误认为就是计算财务比率进行分析。财务比率之所以十分有用，主要是因为： 财务比率通常以百分率、次数或倍数来表示，是被标准化了的相对数，便于将公司的财务比率与行业平均数或直接的竞争对手的比率进行比较，而不受公司规模的影响。 追踪财务比率在一段时间（通常是3到10年）内的变动趋势可以发现公司某一方面财务能力的变化趋势，清晰地显示出转折点，明确其弱点和优势。 属于定量分析，如果和定性分析相结合，可以获得企业财务状况的整个图画。正因为如此，在一些债务契约、经理报酬契约中可能要求某一财务比率必须达到最低要求，而要求另一个比率不能超过某一标准，因此一些财务比率是非常重要的。;;;;评价内容;;局限性： （1）比率评价的是某一固定时点的历史绩效，因此它们不能捕捉期间内的变化，它们也不一定反映公司未来的绩效。 （2）比率概括了会计信息，但是不一定反映经济价值，有时甚至很难判断所计算出来的比率值是“好”还是“坏”。 （3）不能反映诸如公司战略或管理才能等定性信息，因此不能反映公司财务状况的全貌。 （4）不同类型的财务比率可能给出不同的信号，例如公司的短期偿债能力很强，但长期偿债能力很弱；再如，公司的偿债能力较强，但发展能力较弱。这时，很难就这些财务比率得出公司整体财务状况是强还是弱的结论。 （5）由于不同的公司的会计处理方法不同，可能会降低财务比率在公司间的可比性。一些财务粉饰措施可能会歪曲公司的财务比率。 ;;运用计算期资产期初期末的平均数可以消除资产在该期间的部分变化。但是运用期初与期末数计算平均数不能消除以下变化： 年度内的季节性变化。例如，冷饮厂在每年的年末（12月31日）是淡季，年初（1月1日）也是淡季，运用期初与期末数计算平均数不能消除年度内的季节性变化。这时可以将季末数据相加除以4或将月末数据相加除以12