20210627-华泰证券-电子行业周报（627）：_消费电子受到广泛关注.pdfVIP

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2021-06-28 发布于重庆
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证券研究报告电子周报(6/27): 消费电子受到广泛关注华泰研究电子增持 (维持) 2021 年 6 月 27 日 │中国内地专题研究研究员黄乐平，PhD 华泰观点：看好消费电子，关注半导体行业估值水平 SAC No. S0570521050001 leping.huang@ 上周 A 股消费电子板块上涨 3.5%，长盈精密（23.5%），传音控股（+18.7%）， SFC No. AUZ066 立讯精密（18.2%）等消费电子龙头涨幅明显，印证了上个月我们提示消费研究员胡剑电子具有较强配置价值的观点。市场预期随着供应链好转，iphone13 将于 SAC No. S0570518080001 hujian@ 8-9 月份开始量产，首批订单将高于 iphone12 系列去年的8000 万部，我们 SFC No. BPX762 +86-21 认为随着苹果周期的开始，相关消费电子产业链公司业绩有望逐步回升，建研究员刘叶议投资人积极布局。除此之外，瑞萨电子宣布产能全面恢复，建议关注供需 SAC No. S0570519060003 liuye@ 紧张缓解带来的影响。半导体目前估值已较高，建议投资人注意关注半导体 SFC No. BKS183 +86-21 行业估值水平。我们看好立讯、歌尔、蓝思等消费电子龙头投资机会。联系人李梓澎 SAC No. S0570120090023 lizipeng@ 上周 SW 电子板块大涨 4.9%，大部分板块上涨 SFC No. BRF864 电子板块上涨4.9%，跑赢上证综指的上涨 2.3%，其中元器件（+4.4%）涨联系人姚逊宇幅居前。目前 A/H 消费电子和半导体板块估值分别处于近三年 60%/50%分 SAC No. S0570121060040 yaoxunyu@ 位（按 PE TTM 计算）。上周全部 A 股日均成交金额合计 10,544 亿元人民币，环比上涨 4%。个股方面，上周电子板块涨幅前三公司为国科微（+26%），长盈精密（+24%），传音控股（+19%），跌幅前三公司为锐明技术（-11%），行业走势图芯朋微（-7%），恒玄科技（-7%）。北上资金上周合计净流入 210 亿元人民币，电子板块主要增持立讯精密、蓝思科技、韦尔股份，主要减持三安光电、电子沪深300 兆易创新、士兰微。 (%) 42 上周