第2章现金流量分析n.pptxVIP

经济效益=收入-支出 收入（现金流入）： 销售收入； 补贴收入； 资产余值回收。 支出（现金流出）： 投资； 成本费用； 销售税金及附加； 所得税。 1 几个时间问题 项目计算期 建设期 投产期 生产期 建设期：项目开始投资开工建设至项目建成投产 投产期：项目开始生产，但未达到设计生产能力的阶段 生产期：项目达到设计生产能力以后的生产运营阶段 固定资产折旧从投产期初开始计算 2 第2章 现金流量分析 2.1投资 2.2成本费用 2.3销售收入、税金、利润 2.4项目投资现金流量 3 2.1投资 2.1.1投资的含义与构成 2.1.2投资资产形成 2.1.3投资估算 2.1.4资金筹措 4 广义的投资是指为达到一定目的而使用资源的行为。 投资具有目的性和过程性。 资源的使用方式称为技术方案、投资方案，简称 技术（或工程）。 狭义的投资是指为达到一定目的而预先投入的资源量。 2.1投资的含义与构成 从经济角度考虑，一切资源都用资金（货币价值）表示。 广义的投资是指为达到一定目的而使用资金的行为。 狭义的投资是指为达到一定目的而预先投入的资金。 出资人：政府投资、企业投资（包括私人投资）。 出资类型：实物投资；非实物投资 投资构成 建设投资 工程费用 工程建设其它费用· 预备费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 基本预备费 涨价预备费 建设期利息· 流动资金投资· 建设项目总投资 建设工程总造价 2.1 7 工程建设其他费用 工程建设其他费用是指从工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备、工器具购置费以外的厂为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的一些费用。 土地使用费； 与项目建设有关的费用； 与未来企业生产和经营活动有关的费用; 筹建费用。 8 建设期利息 建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产、无形资产、其他资产原值的利息，即资本化利息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金在投资建设期间产生的利息之和，以及其他融资费用。 其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用。 9 流动资金 流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。 按现行规定，流动资金在投产期初开始按生产负荷进行安排。 项目寿命期末（生产经营期末）以货币资金的形式回收全部流动资金 。 ↑ 10 2.1.2投资资产形成 建设工程总造价： 固定资产 无形资产 其他资产/递延资产 流动资金投资： 流动资产 11 固定资产 生产经营固定资产： 使用期限在一年以上，单位价值在规定标准以上，在使用过程中保持原有实物形态。 非生产经营固定资产： 单位价值在2000元以上，使用年限超过2年。 固定资产在使用过程中会发生各种价值损耗，以提取折旧的方式进行补偿。 12 无形资产 对生产经营能长期持续发挥作用并具有获利能力，但是没有实物形态的可辨认非货币性资产。 不包括现金。 分类： 可确指的无形资产（可独立存在）； 不可确指的无形资产。 13 可确指的无形资产 知识产权 专利权 商标权 版权 名称权 行为权利 土地使用权 矿产开发权 专营权 许可证权 专有技术 优惠融资权 公共关系 客户关系 销售网络 职工队伍 顾客名单 不可确指的无形资产 商誉 14 无形资产的特点 无独立实体，但往往又依托于实体； 通常代表企业所拥有的一种法定权或优先权，或者高于一般水平的获利能力； 可以在较长时间内为企业提供经济效益，但它所能提供的预期经济效益具有很大的不确定性； 一般都予以资本化，在受益期内分期摊销。 15 递延资产 递延资产，又称为其他资产，是指不能形成固定资产和无形资产，且不能全部计入当年损益，应当在企业受益期内分期摊销的资金投入。 开办费：在项目筹建期间实际发生的各项费用； 以经营租赁方式租入的固定资产的改良支出； 大修理费。 16 流动资产 流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。 流动资产的内容包括存货、库存现金、应收账款、预付账款、短期投资。 ↑ 2.1 17 2.1.3投资估算 建设投资估算 建设期利息估算 流动资金估算 18 2.1.3.1建设投资估算 粗略估算方法（误差20%以内）； 详细估算法（误差10%以内）。 19 （1）粗略估算方法 ——单位产品投资估算法 Q1 、I1 为已建项目的生产能力及投资额； Q