武汉市硚口国有资产经营有限公司2021年度第二期中期票据信用评级报告.pdf

上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)010835】 评级对象： 武汉市硚口国有资产经营有限公司2021 年度第二期中期票据 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA 评级时间： 2021 年6 月16 日 注册额度： 18.00 亿元 本期发行： 3.00 亿元 发行目的： 偿还公司有息债务 存续期限： 3 年 偿还方式： 每年付息，到期还本 评级观点 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2021 年 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 第一季度 主要优势： 金额单位：人民币亿元  较好的外部发展环境。近年来，硚口区正从老 母公司数据： 货币资金 11.38 6.79 4.80 12.62 工业基地向现代新城转变，积极推进 “三旧” 刚性债务 99.04 114.90 122.02 122.68 改造，城建规模较大。2020 年受疫情影响，全 所有者权益 56.98 59.16 63.02 62.95 区经济总量呈负增长，但 2021 年以来经济复 经营性现金净流入量 7.50 -16.31 -4.17 10.74 合并数据及指标： 苏向好，同时新城区建设及招商引资不断推进， 总资产 309.67 334.32 352.60 352.90 为硚口国资的发展提供较好的外部环境。 总负债 247.89 269.88 278.48 278.00 刚性债务 240.13 260.06 268.47 268.32  业务地位稳固。硚口国资作为硚口区重要的国 所有者权益 61.75 64.44 74.12 74.90 有资产经营和土地一级开发主体，业务地位稳 营业收入 0.95 1.98 1.28 0.14 固。 净利润 3.40 0.43 1.75 -0.13 经营性现金净流入量 -60.40 -15.98 6.77 8.71 EBITDA 5.40 1.61 2.34 － 资产负债率[%] 80.05 80.73 78.98 78.78 主要风险： 长短期债务比[%] 648.19 585.08 337.47 340.08 营业利润率[%] 7.66