当流量红利将尽,“领跑军团”能成为最终的赢家么？.pdf

当流量红利将尽， 领跑军团“ ”能成为最终的赢家么？ 我们的经济正在走过一个巨大的拐点，无论是家电、房产还是手机，都正逐渐从增量市场进 入存量市场，这一趋势也蔓延到互联网，所带来的直接后果，便是资本的相对寒冬和流量红 利期的步入尾声。 同时，就像曾多次上演的剧情，发端于几年前的技术变革所引起的新一轮产业、消费结构变化也开 始在国内露出清晰的痕迹。 这些潮流的互相碰撞叠加，给眼下移动互联网领域正在发生的周期洗牌现象又笼上了一层特有的 意味。 洗牌期的胜出者很大概率将领跑未来 历史上，很多周期性衰退、泡沫破灭或者产业升级其实都给行业赢家的诞生提供了温床。这一点， 美国的历史就是很好的例子。 （优秀品牌往往是通过钟摆式经济周期考验的幸存者 ) 仔细观察这些周期变化，能发现两点规律： 1 、挺过困难阶段是品牌崛起的 成人礼“ ” 首先，整体环境变差，能淘汰大量在繁荣期搭乘红利便车兴起的公司，后者将自身的成功建立在一 些无法持续的基础上；其次，外部资本收缩、加注领跑者等行为都会促进衰退期内出现 强者更强“ ” 的清场现象；而在进入互联网时代后，也有所谓 五年周期“ ”的说法，经历过周期迭代的生死考验， 同领域内幸存者有不小机会吞并 阵亡者“ ”留下的市场空档。 2 、相对衰退期对于新媒介技术的普及是利好 互联网女皇 Mary Meeker 曾总结一个现象：新的媒介和技术，往往在经济衰退时代（或其后）会得 到加速的普及 –比如美国广播覆盖率增速最快是在大萧条时期，而桌面互联网的兴起也和 1990 年 代初美国受到工业产能过剩困扰陷入的衰退有关系。经济的不景气，一方面用户 无聊时间“ ”增多， 为新的媒介技术在用户层的普及提供了条件，另一方面也逼着企业将更多的资金投入到能提升效率 的新技术中。 结合这两点规律去关照当下，意味着对过去更多只有 产品“ ”概念的移动互联网公司而言，如果能在 洗牌期收获胜利，很有可能带来用户对品牌的认同，忠诚度作为隐性资产，将成为下一阶段移动互 联网公司整体价值不可忽视的一部分。 和流量红利说再见 四月末，硅谷顶尖风投机构 AndreessenHorowitz 合伙人 Benedict Evans 写的名为《 T he end of a mobile wave 》的文章把 流量红利将近“ ”这只 房间里的大象“ ”再次拽到了人们面前，他在文中严肃 的讨论手机销量放缓和移动设备市场饱和是否意味着这一波移动互联网浪潮走向终点。 1 、移动设备出货量的普遍放缓 信号其实已经持续了几年 –作为能直接反应流量增量情况的重要指标，国内智能手机规模的增长速 率近几年来一直处在明显的下降通道中。数据表明，早在 2014 年年 底，智能手机占手机联网数比 例就已达 91% 。 2 、用户年龄结构向两端延伸 增量市场放缓的另一个重要标志就是 ”非典型 年龄段的用户入场，一定程度上改变了整体的用户年“ 龄结构。 一老一少“ ”两端用户成为接下来的新拓战场，就意味着要想继续维持一定的增长率，能否在一定程 度上转变为 全民型“ ’ APP成为了重要的考量标准。 增量空间快速减小的明显标志就是用户获取成本的不断抬高。当流量空间充沛，自然有大量产品兴 起去争夺市场以及未来发展的可能性；而一旦行业的边界伴随着增量天花板接近而清晰起来的时候 ，整合不可避免。这也能很好的解释为什么近年来互联网频频发生行业前两名合并的事件。 潜在胜出者当下的衡量指标 在互联网行业，公司和产品始终在为了增长而非单纯眼前利润而进行调整。尤其是对众多还未上市 的公司而言，最能决定其价值的，永远是构建未来行业地位的能力。因此当阶段性的残酷现实出现 ，专注于保持并继续扩张市场份额成为了各家产品抢夺通往下一轮门票为数不多的选择。 在这样的背景下，保持增速、新拓市场以及瓜分对手份额这三种能力就成为了我们在紧缩周期内分 析产品竞争力的最直接指标。 1