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财务管理方案总结复习重点整理 财务管理方案总结复习重点整理 PAGE / NUMPAGES 财务管理方案总结复习重点整理 精选文档 财务管理复习要点 第一章 财务管理总论 ( 整理 ) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资本的筹集、投放和分派的管理工作。其对象是现金（或资本）的 循环，主要工作波及筹资、投资和股利分派。 主要职能：决议、计划与控制。 2、公司财务管理的目标及其影响要素 因为财务管理是公司管理的一部分，因此财务管理的目标取决于公司的整体目标， 并且受财务管理自己特色的限制。 对于公司的财务目标的综合表达，有以下三种主要看法： ⑴ 利润最大化 ⑵ 每股利润（盈余）最大化——只考虑了公司利润与股东投入资本的关系。 ⑶ 股东财产最大化（公司价值最大化） 影响要素： （1）投资酬劳率（ 2）风险（ 3）投资项目（ 4）资本构造（ 5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资本供需两方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性财产，能够理解为现金、有价证券等能够进入金融市场交易的财产。 金融工具（金融性财产）的特色：流动性、利润性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和利润性成反比，利润性微风险性成正比。 4、影响利率的要素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附带率⑶违约风险附带率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附带率⑸利率改动附带率 . 精选文档 第二章 资本的时间价值 1、资本的时间价值看法 钱币的时间价值是指钱币经历了一准时间的投资和再投资所增添的价值，也称为资 金的时间价值。 现值——资本此刻时辰的价值，用 PV表示。 终值——也称未来值或未来值，用 FV 表示。 2、年金及其种类 （1）一般年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预支年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期此后的年金。 （4）永续年金——是指无穷期（永久连续）定额收付的年金。 3、名义利率与实质利率（ PPT图） 1+i= （1+r/M ）的 m次方 r: 名义利率， m:每年复利次数， i: 实质利率 第三章 风险和酬劳 1、风险的类型： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司自己看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与酬劳的关系 投资的酬劳有两种表现形式：酬劳额和酬劳率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险酬劳（率） 。 我们往常把投资者冒风险而获取的超出时间价值以上的额外的酬劳称作风险酬劳额 （风险溢酬）。 风险酬劳率是指投资者因冒风险进行投资而获取的超出时间价值率 （无风险酬劳率） 的那部分额外的酬劳率。 假如两个投资项目的风险同样，投资者会选择酬劳率高的项目；假如两个投资项目 的酬劳率同样，投资者会选择风险较低的项目；假如两个投资项目的风险、酬劳率均较 高，则要看投资者对风险和酬劳的详细见解：风险越大，要求的酬劳率越高。 3、计算标准离差率确立预期酬劳率 （1）标准差率 V VA=δ VB=δ . 精选文档 （2）风险酬劳率 R r = b × V 假定 b=10% 则： A项目： Rr=10%× 3.87=38.7% B项目： Rr=10%× 0.258=2.58% （3）预期酬劳率 预期投资酬劳率 =无风险酬劳率 +风险酬劳率 = Rf + b ×V 假定 Rf=6% 则： A项目预期投资酬劳率 =6%+38.7%=44.7% B项目预期投资酬劳率 =6%+2.58%=8.58% 预期酬劳率（预期值 K） 15%中含有不冒风险和冒风险实现的酬劳。 4、资本财产订价模型 单种股票的预期酬劳率可用资本财产订价模型表示： R=RF+β（ RM-RF） 林纳公司股票的β系数为 2，无风险酬劳率为 6%，市场上所有股票均匀酬劳率 为 10%，则该股票的预期酬劳率： R= 6% + 2×（ 10%-6%）=14% 该股票预期酬劳率达到或超出 14%时，投资者才会投资。 第四章 筹资管理 1、 筹资的动机及种类 动机： （1）建立筹资（ 2）扩充筹资（ 3）偿债筹资（ 4）混淆筹资 种类： （1）按筹资的属性可分为股权筹资和债权筹资。 （2）按筹资限时不一样可分为长久筹资和短期筹资。 （3）按资本根源不一样可分为内部筹资和外面筹资。 （4）按能否经过金融机构，可分为直接筹资和间接筹资。 2、不一样筹资方式的利害（简答题型） （一般股、优先股、长久借钱、长久债券和可变换债券） （1）一般股融资的优弊端 . 精选文档 长处： 刊行一般股筹备资本拥有永久性，无到期日不需归还； 没有固定的股利负担，筹资风险较小； C.可作为其余方式筹资的基础，为债权人供给保障，加强公司的举债能力； D.因为一般股预期利