广东电力发展股份有限公司2021年度第一期中期票据募集说明书.pdf

广东电力发展股份有限公司2021 年度第一期中期票据募集说明书 广东电力发展股份有限公司 2021 年度第一期中期票据募集说明书 发行人：广东电力发展股份有限公司 发行人： 广东电力发展股份有限公司 注册金额： 人民币40亿元 本期发行金额 人民币12亿元 发行期限： 3年 信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 发行人主体信用评级结果： AAA 担保情况： 无担保 存续期管理机构： 兴业银行股份有限公司 牵头主承销商/簿记管理人：兴业银行股份有限公司 联席主承销商： 中国工商银行股份有限公司 二〇二一年七月 1 声明、承诺与重要提示 本企业发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不 代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务 融资工具的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认 真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性 和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投 资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书。发行人及时、公平地履行信息披露义务， 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明 书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、 高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的， 应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用 类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。 发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关 中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融 资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发 现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，发行人和相关中介机构 应对异议情况进行披露。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所 述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的投资人， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则 及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利义务的相关约定 等。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资 者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的 重大事项。 发行人主体相关提示： 一、核心风险提示 1、经营风险 发行人作为电力企业，盈利能力与经济周期的相关性较高，全社会用电需求 是影响发行人上网电量的重要因素之一。目前外部经济形势仍然有诸多不确定因 素，如果未来经济增长放缓或出现衰退，全社会用电量增长速度将放缓，甚至出 现负增长，从而对发行人的盈利能力产生不利影响。 2 、财务风险 发行人所属的电力行业是资本密集型行业，为实现发展规划，2018-2020年 及2021年一季度，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-33.10亿元、-47.86 亿元、-81.14亿元及-22.08亿元，投资规模较大，表明公司具有较大的资本支出 压力。公司的投资主要依靠公司自有资金及外部融资，大规模的资本支出可能会 加重公司的财务负担，削弱公司抵御风险的能力。 3、行业风险 电力企业盈利能力与经济周期的相关性较高，全社会用电需求是影响发行人